1、第六课投资理财的选择课标要求核心素养1.认识银行存贷行为，比较商业保险、债券、股票的异同。2.理解利润、利息、股息等回报形式，说明不同的投资行为。科学精神了解各种投资方式的收益与风险，学会科学理财，理性投资。法治意识远离非法集资，保护自己的合法权益。【构建体系】【提纲挈领】牢记1个计算方法利息的计算方法聚焦2大关注点投资收益和投资风险明确3类业务商业银行的3类业务把握4种投资方式储蓄存款、股票、债券、商业保险答案：本金利息率活期储蓄定期储蓄存款业务结算业务股份股息股票价格债务国债金融债券人身保险财产保险自愿订立1.社会保障体系不断健全增加了人们的储蓄意愿。矫正 社会保障体系不断健全增加的是人们
2、的消费意愿，而不是储蓄意愿。2.放开贷款利率管制将导致社会融资成本大幅度降低。矫正 放开贷款利率管制并不意味着贷款利率下降，不必然导致社会融资成本大幅度降低。3.我国商业银行最重要的资金来源和进行其他业务的基础是取得存贷利差。矫正 吸收公众存款是商业银行最重要的资金来源；取得存贷利差是商业银行的主要收入来源。4.食品安全责任险是社会保障的重要组成部分。矫正 食品安全责任险是企业投保的，它保障的是个人的食品安全，属于商业保险，而非社会保障。5.投资者应承担风险，风险越大的公司投资收益率越高。矫正 投资风险大的公司投资收益率不一定高，投资收益率主要取决于公司的经营状况。6. 政策性农业保险的实施有
3、利于降低生产成本，确保农民稳定增收。矫正 政策性农业保险的实施有利于降低生产风险，保护农民利益，但不会降低生产成本，也不能确保农民稳定增收。7. 企业重组对股价会产生有利影响。矫正 企业重组对股价的影响具有两面性，不一定是有利影响。考点一储蓄存款和商业银行1.储蓄存款主体居民个人机构主要是各商业银行，也包括信用合作社等金融机构种类活期储蓄随时存取，不规定存期，存款的金额和次数不受限制。流动性强、灵活方便，但收益低定期储蓄事先约定期限，存入后不到期一般不得提前支取。流动性较差，但收益高于活期储蓄风险银行的信用比较高，储蓄存款比较安全，风险较低，但也存在通货膨胀情况下存款贬值及定期存款提前支取而损
4、失利息的风险特别提醒一般来说，利率上升则收益增加；利率下降则收益下降。只有利率水平高于物价涨幅时，储蓄存款才有实际收益。反之，储蓄存款收益缩水，甚至实际收益为负。2.利息、利率和本金利息含义：银行因为使用储户存款而支付的报酬，是存款本金的增值部分取决因素：本金、存期和利息率水平计算公式：存款利息本金利息率存款期限利率含义：是利息率的简称，是一定期限内利息与本金的比率表示方法：年利率、月利率、日利率基准利率：由中国人民银行(央行)拟定，经国务院批准后公布知识拓展利率变动对经济生活的影响利率是国家宏观调控的重要杠杆，是调节货币供应量的重要手段。利率的变动对经济生活的影响主要表现在以下几个方面。(1
5、)存款利率变动的影响。通常存款利率上调会吸引公民储蓄，使流通中的货币量减少，从而使居民生活消费支出相对减少；存款利率下调会使居民减少储蓄，流通中的货币量增加，从而使居民生活消费支出相对增加，同时还会改变居民的投资方向，如转向股票和债券等。(2)贷款利率变动的影响。贷款利率上调会增加贷款成本，抑制贷款者的积极性，从而抑制银行贷款规模，减少流通中的货币量，使投资需求相对下降；贷款利率下调会减少贷款成本，从而刺激贷款，使银行贷款规模扩大，流通中的货币量增加，并使投资需求相对上升。(3)利率是调节货币供应量的重要手段，也是国家宏观调控的重要杠杆。当社会总需求大于社会总供给或者出现通货膨胀时，国家会提高
6、利率，以减少流通中的货币量，抑制物价过快上涨；当社会总需求小于社会总供给或者物价水平过低时，国家则会降低利率，以增加流通中的货币量，刺激社会总需求的增长。3.商业银行含义经营吸收公众存款、发放贷款、办理结算等业务，并以利润为主要经营目标的金融机构体系以国家控股银行为主体，是我国金融体系中最重要的组成部分主要业务存款业务：商业银行的基础业务贷款业务：商业银行利润的主要来源结算业务：为社会经济活动中发生的货币收支提供手段与工具的服务特别提醒商业银行是以营利为目的的经济组织，其经营目的就是取得银行利润。银行利润贷款利息存款利息银行费用。由此可见，贷款利息是商业银行利润的主要来源，也是存款利息的来源。
7、若商业银行的贷款及利息不能及时收回，就会影响银行利润，形成一定的金融风险。因此，商业银行必须加强对贷款的管理。4.商业银行的三大主要业务存款业务贷款业务结算业务区别基础业务，没有存款就没有商业银行商业银行利润的主要来源商业银行为货币收支提供手段与工具的服务，收取一定的服务费用联系都是商业银行的主要业务，存款是贷款的来源，贷款收取的利息是存款利息的来源时政热词存款准备金与存款准备金率存款准备金是指金融机构为保证客户提取存款和资金清算需要而准备的在中央银行的存款。存款准备金率是指中央银行要求的存款准备金占其存款总额的比例。存款准备金率上调，意味着收紧银根，减少流动性，减少市场上的货币供应量，从而减
8、少社会需求量，有利于抑制通货膨胀。存款准备金率下调，意味着释放流动性，就是央行放水，增加货币供应量，增加社会总需求，缓解通货紧缩。考点展示考情分析储蓄存款和商业银行本考点内容高考涉及不多，单纯性的储蓄存款和利率的知识常以选择题的形式考查，在综合性问题中，往往与企业经营(投资与融资)、国家宏观经济政策(货币政策的利率和财政政策的债券)、个人的消费(利率与储蓄存款、理财方式)相关联考向1货币政策对经济发展的影响 (2019高考全国卷，T14)存款准备金是商业银行为保证客户提取存款和资金结算需要而按规定向中央银行缴存的部分存款。存款准备金占商业银行吸纳存款总额的比率就是存款准备金率。2018年以来，
9、中国人民银行先后6次降低存款准备金率。降低存款准备金率是为了()加快货币流通速度，稳定物价水平扩大投资及社会支出，刺激经济增长满足客户资金结算需求，防范挤兑风险增加信贷资金供应，提高商业银行信贷能力A. B. C. D.解析降低存款准备金率意味着商业银行向中央银行缴存的存款准备金减少，这有利于商业银行增加信贷资金供应，提高商业银行信贷能力，对于扩大社会投资，刺激经济增长有着重要意义，故符合题意。货币流通速度加快，会使物价上涨，故排除。降低存款准备金率有利于满足客户贷款需求，而不是结算需求，错误。答案C借题拓展本题以央行下调金融机构人民币存款准备金率为背景材料，考查货币政策对经济发展的影响，启示
10、我们要密切关注我国央行货币政策的调整。1.(2020高考江苏卷，T9)在开放经济浮动汇率制条件下，一国货币政策会引起利率变化进而影响汇率变化，其传导路径如图所示。由此可以推断()A.利率是由该国货币供给决定的B.汇率是由国际市场的货币需求决定的C.利率下降将导致国际资本流出D.本币贬值减少了国外对本国产品需求解析：选C。一国货币利率下降意味着持有该国货币的收益减少，国际资本会抛售该国货币，这就会导致国际资本流出，C正确。市场货币供给会影响利率，而不是决定利率，A说法错误。一国货币汇率受国际市场上该货币供求关系的影响，B中“决定”的说法错误。本币贬值，本国产品在国际市场上的价格相对降低，在国际市
11、场上的竞争力会相对提高，国际市场对本国商品的需求会增加，D说法错误。考向2商业银行及其业务 (2020高考全国卷，T13)“银税互动”是指税务、银保监部门和金融机构合作，帮助中小企业将纳税信用转化为融资信用，为其贷款提供便利，实现“以税促信、以信申贷”的目标。银行根据企业纳税信用等级确定免抵押、免担保的信用融资额度。到2020年4月末，“银税互动”贷款余额5 732亿元，同比增长74%；贷款户数75万户，同比增长114%。“银税互动”的积极作用是()放宽融资条件，纾解企业资金困难提高存贷利差，增加银行利润鼓励诚信纳税，降低企业融资成本有效控制信贷风险，改善银企关系A. B. C. D.解析“银
12、税互动”帮助中小企业将纳税信用转化为融资信用，降低了中小企业融资的门槛，有助于纾解中小企业的资金困难，入选。“银行根据企业纳税信用等级确定免抵押、免担保的信用融资额度”，有利于鼓励诚信纳税，降低企业融资成本，符合题意。“银税互动”未涉及存贷利差问题，也不一定能增加银行利润，不选。信贷风险不仅与企业的信用有关，还与企业的还款能力等有关，“银税互动”不一定能控制信贷风险，也未必能改善银企关系，不选。答案B解题指导解答本题的关键是正确理解“银税互动”的含义，其作用主要表现在两个方面：一是纾解守信企业的融资难问题，二是促使企业诚信纳税。2.(2020百校联盟尖子生联考)大额存单是指由银行业存款类金融机
13、构面向个人、非金融企业、机关团体等发行的一种大额存款凭证。与一般存单不同的是，大额存单在到期之前可以转让，投资门槛高，比同期限定期存款的利率更高，大多在基准利率基础上上浮40%。这表明()随着利率市场化改革的推进，金融机构自主定价能力显著提升大额存单是普通定期存款的升级产品，本质仍是定期存款与理财不一样，大额存单不存在银行无法兑付的情况该制度的建立有利于促进资本市场资金融通、推动企业改革A. B. C. D.解析：选A。大额存单的存在表明随着利率市场化改革的推进，金融机构自主定价能力显著提升，正确；大额存单是普通定期存款的升级产品，本质仍是定期存款，正确；如果银行倒闭，大额存单也会无法兑付，错
14、误；促进资本市场资金融通、推动企业改革是股票市场建立的作用，错误。考点二投资与融资1.股票含义股票是股份有限公司在筹集资本时向出资人出具的股份凭证。股票代表其持有者(即股东)对股份公司的所有权特点在向股份有限公司参股投资取得股票后，股东不能要求公司返还其出资。如要改变股东身份，要么等待公司的破产清盘，要么将股票转售给第三人收益股票投资的收入包括两部分，一部分是股息或红利收入，另一部分收入来源于股票价格上升带来的差价风险一是如果公司破产倒闭，股东不但不能获得收入，反而要赔本；二是股票价格受诸如公司经营状况、供求关系、银行利率、大众心理等多种因素的影响，其波动有很大的不确定性，这使股票投资者有可能
15、遭受损失作用股票市场的建立和发展，对促进资金融通、提高资金使用效率、推动企业改革和发展具有重要作用2.债券(1)含义：债券是一种债务证书，即筹资者给投资者的债务凭证，承诺在一定时期支付约定的利息，并到期偿还本金。(2)类型：根据发行者不同，债券主要分为国债、企业债券和金融债券。(3)三种债券的比较种类发行主体偿还保证收益风险流动性国债中央政府税收利率高于同期储蓄存款利率，低于其他债券利率风险最小最强金融债券金融机构利润利率高于国债利率，低于企业债券利率风险比国债大，比企业债券小较强企业债券企业利润利率高于国债、金融债券利率风险较高最低特别提醒流动性流通性。流动性指资产能否迅速转化为现金的能力。
16、流通性指资产能否在市场上交易转让和抵押贷款。3.商业保险(1)功能及特征：是规避风险的有效措施，具有保险的保障功能和“我为人人、人人为我”的互助特征。(2)机构：依法设立的保险公司。(3)类型：保险分为人身保险和财产保险两大类。(4)订立商业保险合同的原则：公平互利、协商一致、自愿订立。特别提醒商业保险社会保险商业保险建立在商业原则基础上，是参与保险者个人意志的体现，保险费用完全由个人承担。社会保险属于社会保障制度，是解决大多数社会成员最迫切的需要的保险项目，费用由个人、企业和政府共同负担或由政府承担。4.四种投资方式的比较储蓄存款债券股票商业保险区别性质存款凭证债务证书股份凭证风险保障收益利
17、息、通货紧缩情况下存款升值部分定期收取利息取得股息或红利收入，股票价格上升带来的差价在遇到风险时可按保险条款得到经济补偿等风险风险小其安全性比股票大，风险比储蓄存款大风险最大若没有出现事故，投保人得不到保险金偿还方式按活期或定期等存款方式支取本金和利息有明确的付息期限，到期必须偿还本金股金不能退，只能出售股票保险事故发生，可获得赔偿或保险金联系都是个人投资行为，都给投资者带来一定的收益，都有一定的风险5.投资收益与投资风险(1)一般说来，风险与收益是成正比的，高风险高收益，低风险低收益。(2)选择投资方式的原则兼顾收益与风险要注意投资的回报率，也要注意投资的风险性兼顾多元与重点要注意投资的多元
18、化，分散投资、化解风险兼顾意向与实力投资要根据自己的实际情况、自己的经济实力，量力而行兼顾个人与国家投资既要考虑个人利益，也要考虑国家利益，不得违反国家的法律法规。做到利国利民，同时不违反国家法律、政策6.融资(1)含义：融资是企业筹集资金的行为与过程。(2)目的：扩大生产规模、偿还债务。(3)主要方式：主要是贷款、发行股票和债券。(4)途径：直接融资与间接融资。直接融资一般是通过发行债券、股票等形式筹集所需资金。间接融资是以金融部门为中介，以贷款等形式向非金融部门(如企业等)提供资金。考点展示考情分析投资收益与风险高考对投资理财的考查以选择题为主，通常以某种或几种投资方式为素材，要求比较各种
19、投资方式的特点、性质、收益等，或分析选择投资方式的原则及其原因，有时也以计算题形式考查投资的收益股票、债券、商业保险考向3投资收益与风险 (2016高考全国卷，T13)2015年8月，国务院批复的基本养老保险基金投资管理办法规定，养老基金在投资国债、银行债券等债权性资产的同时，可以投资股票、股票基金，但投资股票等权益类资产的比重不超过30%。上述规定的主要目的是()A.增强资本流动性，平抑资本市场的波动B.扩大投资渠道，实现投资收益的最大化C.优化投资组合，追求收益与风险的平衡D.提高投资安全性，促进资本市场的增长解析养老基金入市既要保值增值又要防范风险。相较于购买债券，投资股票和股票基金收益
20、较高，同时风险较大。在投资债券的基础上，允许养老基金投资股票等权益类资产，并严格控制比例，有利于养老基金投资多元化，平衡收益与风险，故C项正确；B项只考虑收益，D项只考虑风险，认识不全面，排除；A项在材料中未体现。答案C解题指导投资理财既要关注收益，又要注意风险。各种投资的风险和收益不同，在投资理财时要综合考虑，优化组合，不要把鸡蛋放在同一个篮子里，以分散风险。3.(2019高考天津卷，T6)年初，小高将M元存为2年定期储蓄，年利率为2.25%；将N元以每股5元的价格购买某股票，该股票在当年年底跌到每股4元，第二年年底涨到每股6元时，小高把它卖了出去。若忽略其他费用，小高两年投资总收益的计算方
21、式为()A.M2.25%N5(54)B.M2.25%2N5(65)C.M2.25%N5(65)D.M2.25%2N5(64)解析：选B。银行定期储蓄的收益：存款利息本金利息率存款期限M2.25%2，据此排除A、C；投资股票收益购买股数(卖出价格购买价格)N5(65)，B符合题意，排除D。考向4投融资 (2019高考全国卷，T15)某民营上市企业的资产负债率高达80%。因面临市场占有率持续下降、融资困难等经营困境，2019年该企业主动引入战略投资者并出让35%的股权。该企业此举的目的是()通过股权让渡，逐步退出市场引入外部股东，激发企业活力调整资本结构，获得股权融资利用兼并重组，扩大企业规模A.
22、 B. C. D.解析该企业因面临市场占有率持续下降、融资困难等经营困境，主动引入战略投资者并出让35%的股权，这样做的目的在于解决该企业的融资问题，激发企业活力，提高企业竞争力，故正确。企业主动引入战略投资者，其目的是解决困境，而不是退出市场，错误。材料中该企业的做法是引入战略投资者并出让35%的股权，并不是企业间的兼并重组，故排除。答案C4.(2019高考江苏卷，T5)2018年11月16日深交所宣布，因某企业违法生产、销售狂犬病疫苗，对其正式启动强制退市机制。该企业成为退市规则修订后首家因危害公共健康安全而退市的上市公司。材料表明()任何企业都必须诚信合法经营政府主要以经济手段调控股票市
23、场市场调节具有盲目性和滞后性股票投资是一种高风险的投资方式A. B. C. D.解析：选B。该企业被强制退市是由于其违法生产、销售狂犬病疫苗，表明任何企业都必须诚信合法经营，正确；该企业的退市会给购买其公司股票的投资者带来损失，说明股票投资是一种高风险的投资方式，正确；材料中该企业成为退市规则修订后首家退市的上市公司，表明政府以行政手段调控股票市场，不选；该公司为了利益不择手段，体现的是市场调节的自发性，而不是盲目性和滞后性，不选。央行定向降准，聚焦中小微企业发展【热点材料】材料一存款准备金是金融机构为保证客户提取存款和资金清算需要而准备的在中央银行的存款。中央银行要求的存款准备金占其存款总额
24、的比例就是存款准备金率。而超额存款准备金利率，是央行对商业银行的超额存款准备金计付利息所执行的利率。2020年4月3日，央行决定对中小银行定向降低存款准备金率1个百分点，并时隔12年再次下调超额存款准备金利率，由0.72%下调至0.35%。此举是聚焦中小微企业、服务实体经济、推进金融供给侧结构性改革的重要举措，可以为经济高质量发展营造良好的货币金融环境。材料二多年来，以银行贷款为主的间接融资方式，承担着大量的社会融资功能。当以银行贷款为主的间接融资方式长期处于融资主导地位时，往往会导致大量的金融风险聚集到银行体系之中。同时，商业银行出于安全性、获利性等多方面因素考虑，使我国的中小企业很难获得银
25、行贷款，融资困难一直困扰着中小企业，股权投资(注：股权投资是为参与或控制某一公司的经营活动而投资购买其股权的行为)的发展使其成为一条优秀中小企业的重要的直接融资途径，有专家指出，推动经济高质量发展，必须把直接融资特别是股权融资放在突出位置。【命题视角】命题视角1结合材料，简要分析此次央行定向降准对中小微企业的影响。我的思考央行定向降准会增加商业银行信贷规模，降低银行贷款利率和企业融资成本，减轻中小微企业负担，激发中小微企业的市场活力，推动经济持续健康发展。命题视角2运用经济生活知识，结合材料二分析该专家观点的合理性。我的思考借助直接融资手段，能够拓宽融资渠道，降低融资成本，提高资源配置效率，缓
26、解中小企业融资难的矛盾；有序发展股权融资，有利于切实帮助企业降低负债率，提升金融服务实体经济或中小企业的能力，加快培育经济发展新动能；企业直接融资特别是股权融资，可以把聚集在银行体系之中的大量风险逐渐分散出来，防范和化解系统性金融风险。1.居民投资理财的必要性及其意义解题思路居民投资理财利国利民，涉及个人、企业、国家三方利益，因此可从这三个角度来分析。答题要素个人投资者需要多样的投资理财品种和渠道。投资理财可获取一定收益，有利于财富的保值增值。企业的设立、经营和发展需要资金，需要多种筹资融资方式。投资理财有利于拓宽企业融资渠道，促进企业生产的发展。国家发展金融市场，有利于搞活资金融通，提高资金
27、使用效率，促进国民经济和社会的发展。2.居民投资理财应注意哪些问题(遵循哪些原则)解题思路居民投资理财，既要注意投资理财的风险性与收益性，又要考虑家庭的经济实力、个人利益与国家利益的关系等，应从多方面来分析。答题要素正确处理好收益与风险的关系。既要注意投资的收益性，又要注意投资的风险性，应根据自己对风险的承受能力选择适当的投资方式。要注意投资方式多元化，即“不要把鸡蛋放在同一个篮子内”。这样有利于分散风险，给自己带来较好的收益。投资要根据自身的经济实力，量力而行。若经济实力薄弱，可以投资风险较小、收益较低的储蓄存款或购买政府债券；若经济实力允许，可选择风险大、收益高的投资方式，如购买企业债券、
28、股票等。投资理财既要考虑个人利益，又要考虑国家利益，做到利国利民，同时不违反国家法律政策。1.2020年6月17日，国务院召开常务会议，会议提出金融系统全年向各类企业合理让利1.5万亿元的任务目标，全年人民币贷款新增和社会融资新增规模均超过2019年。这说明国家()提高货币经营能力，为经济发展提供金融服务实施放水养鱼政策，继续保持流动性合理充裕助力企业纾困发展，解决融资难融资贵的问题改变货币政策取向，提高企业决策效率和盈利水平A.B.C.D.解析：选C。材料强调国家通过实施货币政策，增加企业贷款和社会融资规模，解决企业融资难融资贵等问题，激发企业活力和经济发展动力，以金融活水养实体经济之鱼，符
29、合题意。经营货币业务的主体是银行等金融机构，而不是国家，排除。题中举措未改变货币政策取向，也与提高企业决策效率和盈利水平无直接联系，排除。2.如图是某国居民消费价格指数CPI(国际上通常把CPI涨幅达到3%作为通货膨胀警戒线)和一年期存款利率的走势图。不考虑其他因素，下列分析正确的是()从A点到B点，适宜减少货币供应量和减少财政支出在B点时，居民可能会选择减少存款，增加现期消费从B点到D点，物价持续下跌，银行存款利率波动小在D点时，应大幅提高银行存款利率，增加银行收益A. B. C. D.解析：选A。图中从A点到B点，存在物价涨幅走高趋势，利率较高，此时适宜减少货币供应量和减少财政支出，正确；
30、在B点时，居民消费价格指数涨幅最大，与存款利率的差距最大，居民存钱会贬值，此时居民可能会减少存款，增加现期消费，正确；从B点到D点，物价上涨的幅度减缓，但物价依然保持上涨态势，说法错误；在D点时，不应大幅提高银行存款利率，而应适当降低银行存款利率，刺激消费，且大幅提高银行存款利率，也不会增加银行收益，错误。3.为贯彻落实党中央、国务院决策部署，切实做好抗疫特别国债发行工作，财政部于2020年6月15日召开抗疫特别国债发行工作视频会议，决定再发行700亿元抗疫特别国债。抗疫特别国债()是以中央政府信用为担保，风险较低的一种债券是中央政府为筹集财政资金而发行的一种政府债券其收益高于企业债券但低于风
31、险较小的银行活期储蓄与社会保险一样可以规避经济发展过程中出现的风险A. B. C. D.解析：选A。抗疫特别国债是以中央政府信用为担保，风险较低的一种债券，是中央政府为筹集财政资金而发行的一种政府债券，入选。国债的收益低于企业债券，高于银行活期储蓄，错误。债券和社会保险不能规避经济发展过程中出现的风险，错误。4.企业投保食品安全责任险后，一旦出现问题，保险公司可以按约及时补偿受害人，同时保险公司“连餐馆用啥洗碗都管”，有利于督促企业安全管理。食品安全责任险()是社会保险的重要组成部分发挥了商业保险的经济补偿功能是政府规范市场经济秩序的重要方式促进食品企业提高产品质量，诚信经营A. B. C. D.解析：选B。食品安全责任险由企业向保险公司投保，说明它是商业保险，而不是社会保险，错误。企业投保后一旦出现问题，保险公司可以按约及时补偿受害人，说明食品安全责任险发挥了商业保险的经济补偿功能，符合题意。商业保险不是政府规范市场经济秩序的重要方式，不符合题意。保险公司“连餐馆用啥洗碗都管”，有利于督促企业安全管理，说明食品安全责任险能促进食品企业提高产品质量，诚信经营，符合题意。
