1、技术创新型企业运营资金管理问题及对策石晓敏摘要：随着国家对技术创新的重视程度逐步升高，技术创新型企业在经营管理过程中受到了相关政策的扶持。现阶段，技术创新型企业在推进我国产业结构转型升级、助力经济增长中发挥着重要的作用。但与其他普通企业相比较，技术创新型企业的工作重心往往在研发环节，这使得企业本身具有高投入和高风险的特征。因而，对于技术创新型企业来说，如何加强运营资金管理，为企业的日常经营活动提供良性的资金循环体系，是企业发展过程中必须要关注的问题。本文以技术创新型企业为主体，研究企业运营资金的管理问题及有效对策。关键词：技术创新型企业;运营资金管理;问题;对策一、技术创新型企业运营资金管理的
2、特点技术创新型企业经营具有高风险、高投入和高收益的基本特征，因此，企业在要想在严峻的市场竞争环境中占据优势地位，就必须要保证技术、资金、人才的配备。其中，运营资金是维持企业正常运转的基础，运营资金管理质量也直接影响着企业的发展1。对于技术创新型企业来说，运营资金管理特点主要表现在以下两个方面：1）资金筹集难度较大。运营资金紧缺、筹资成本高是所有技术型企业在经营管理过程中共同面临的问题，这是由于商业银行针对高风险类企业在信贷申请方面有一定的控制，而技术类企业无形资产在实际评估过程中难度较大，难免会给商业银行带来信贷风险。同时，在 2018 年我国央行采用宏观调控手段提高了存贷款利率，这使得技术创
3、新型企业融资成本也随之提升;2）运营资金存在不稳定性。技术创新型企业在经营管理过程中存在着股权结构不稳定、资金需求不稳定、业绩增长不稳定的特征，未知的市场变化、股权转让的融资方式以及技术发展不成熟等因素，造成企业的运营资金极为不稳定。二、技术创新型企业运营资金管理存在的阶段性问题（一）初期运营资金管理问题“初期”就是技术创新型企业创业前期，这一阶段企业的运营资金来源通常是由研发者自己承担、对外借款或是小额抵押等。这一时期企业尚未形成系统化的资金管理体系，造成资金支出较为随意、财务管理混乱以及会计信息失真等现象，在财务审计职能欠缺的情况下，会严重影响企业健康经营。（二）发展期运营资金管理问题发展
4、阶段实际上就是企业技术研发成果向价值转化的阶段，在这一时期，技术创新型企业的资金投入除了在设备购置、人才招揽等方面，更多是在产品推广和销售环节。发展期的技术创新型企业仍旧处于亏损阶段，在资金管理和使用方面风险存在着一定的风险。在资金来源上，作为刚刚起步技术型企业，还很难吸收到外部资金投入，“筹资难、贷款难”问题在这一阶段尤为突出。具体来说，发展期的技术创新型企业在运营资金管理过程中主要存在两方面问题，其一是企业当前所建立财务管理制度和管理流程不适应于企业的发展现状，例如：财务管理流程欠缺规范性、资金预算执行不到位、财务管理机构不健全等;其二，企业对应收账款管理不严，资金回收难度较大。赊销方式在
5、一定程度上能够提升企业的竞争优势，尤其是技术型产品的推广在消费者接受过程中还存在一定的周期性，而在这一阶段应收账款的增长也会给企业带来经济压力。（三）成熟期运营资金管理问题成熟时期的技术创新型企业在这一阶段中已经拥有了核心技术产品，且企业的产品利润也处于稳增长状态中。由于产品本身已经被市场接受，因而在资金通融方面，产品产生的价值以资金回流的方式弥补了资金短缺的不足，同时，企业也有一定的资信能力通过信贷、发行债券等方式拓宽融资渠道2。对于一些成功上市的企业，则可以通过股票市场上的资本运作来实现效益增收。但这一阶段的问题主要体现在运营资金的运营效益方面，例如：企业流动资产质量较大，应收账款过度造成
6、企业不良资产比例扩大，坏账出现的可能性提升;应付账款融资方式使用效益较低，甚至影响了运营资金的流动速率;资金周转效率低，偿债压力会进一步造成企业亏损难以得到抹平，资金链周转恶性循环等。（四）衰退期运营资金管理问题当企业的技术落后于市场，产品更新速度较慢的情况下就会出现产品销售量降低、企业盈利减少等现象，这也是企业衰退期的主要表现。在这一时期，技术创新型企业必须要打破技术局限，对产品和服务进行升级，实现二次创业。当然，在这一过程中企业已经在前几个阶段积累了一定的资金和管理经验，衰退期主要面临的问题就是新技术的开发以及运营资金使用的规划等。三、完善技术创新型企业运营资金管理的有效建议（一）立足发展
7、周期，科学筹划资金技术创新型企业应当将运营资金管理与企业生命周期相结合，针对不同的发展阶段合理筹划资金持有量。在初期阶段，企业的资金主要应用于技术研发、产品制造、设备购置、专利付费、研发人员经费等。这一阶段企业的运营资金必须要以保证研发环节正常周转作为目的，采取较为宽松的资金持有策略;在发展阶段，产品推廣、市场营销是企业资金投入的主要内容，在融资难度较高的环境下，支持企业运营的通常是风险资本，且融资成本较高。这一阶段仍旧需要采用稳健宽松的资金持有策略，避免资金紧缺给企业经营带来的负面影响;在成熟阶段，如何科学地投放资金、提升资金的回收效益是企业主要考虑的问题。随着企业规模逐步扩大，企业可抵押的
8、资产也有所增加，资金来源渠道呈多元化态势，如：企业自有资金、银行贷款、商业票据、政府担保、出口信贷以及贴息贷款等。这一阶段企业应当积极推进融资上市，成功退出风险资本，在适当紧缩运营资金持有量的基础上降低企业经营风险;在衰退阶段，为了谋求新技术和新产品的研发制造，企业需要最大可能的谋求稳健发展，采用相对宽松的资金持有策略，为研发环节提供充足的资金支持。（二）改善资金结构，提升运营效率首先，技术创新型企业要强化资金预算管理，分析资金收支内容，编制合理的预算方案，将资产负债率、资产损益率、现金流量等作为预算编制的主要内容，并设置严格的资金预算审批制度，增强资金预算的管控力度。其次，企业要改善传统的资
9、金结构，尤其在企业规模不断扩张的进程中，要防止不良流动资产，一方面要建立完善的信用管理制度，从销售环节强化对应收账款的管理，通过定期核对函证、控制账目账龄等方式，加快资金流动效率;另一方面，企业要加强存货管理，在市场导向下压缩库存对资金的占用规模，保证存货与资金的合理比例。最后，资金的投资动向直接影响着企业的预期盈利情况和风险隐患，因此，企业管理层在进行投资决策的时候，要全面考量企业的财务状况和资金存有量。企业的管理会计人员可以采用比率分析法或比较分析法等手段，在财务报表等相关信息数据的基础上，分析企业往期至现在的经营情况、资金配置、投资活动以及盈亏现状等，并将分析结果反馈给管理层人员，提升企
10、业决策的科学性。（三）转变经营观念，强化内部管理一方面，技术创新型企业的管理层和财会人员必须要明确资金管理的重要性，树立运营资金的时间成本管理和使用效率观念，在投融资计划落实前做好运营资金计划，在资金集中核算、集中运用的制度基础上，提升企业的财务管理质量;另一方面，企业还要通过建立财务审计部门的方式强化内部管理，要求审计部门对项目的成本投入与产出、职能部门的资金预算等信息进行分析，形成有效的审计报告，在经济效益导向下合理配置资金使用计划，严禁资金浪费现象。（四）加强境外资金管理国家政府为了贯彻“走出去”的发展战略，放宽了境外投资限制，以创新对外担保管理、加大境外放款支持等方式，支持国内企业跨境
11、投资。在这一过程中，为了加强对外汇资金的集中管理，企业可以建立境内外币资金池管理模式，即借助商业银行结算业务平台将企业内的外汇账户和资本金账户全部归集到财务公司的外汇总账目系统中进行统一处理;同时，在政策的支持下，企业可以开展即期结售汇业务，积极完善资金监测系统，以保证资金在境内和境外安全流动。此外，由于境外经营会涉及到相关国家的法律法规、国际公约等，企业在境外资金运营与管理过程中也要立足于所处的商业投资环境和市场风险，通过注资的方式实现对资金的流动性管理，充分利用国际资本市场增加企业的经济收益。四、结束语综上所述，在严峻的市场竞争形势下，技术创新型企业要基于运营资金的特征，明确企业发展各个时期不同的资金管理策略，通过改善内部资本结构、完善资金监管制度、加强境外资金管理等举措，提升企业的运营资金管理质量，促进企业健康发展。参考文献：1陈璐露.技术创新型企业营运资金管理问题研究J.科技与创新，2018，No.111（15）：33-37.2韩圣，魏芸.企业营运资金管理问题研究J.经营与管理，2017（07）：129-131.