1、第6课时投资理财的选择单科命题知识结构备考导航素养解读1.商业银行:(1)利息、利率与本金;(2)储蓄存款;(3)中国的商业银行体系;(4)商业银行的业务2.投资:(1)投资收益与投资风险;(2)股票;(3)债券;(4)商业保险3.融资1.科学精神:理解各种不同投资方式的特点,作出正确的判断,坚持理性投资2.法治意识:明白投资理财必须遵守相关法律法规,树立法治意识考点一商业银行1.储蓄存款(1)存款利息的多少取决于三个因素:本金、存期和利息率水平。存款利息的计算公式为:存款利息=本金利息率存款期限。(2)储蓄存款的特点:活期储蓄流动性强、灵活方便;定期储蓄流动性较差,收益高于活期储蓄。(3)储
2、蓄存款的风险:存在通货膨胀情况下存款贬值及定期存款提前支取而损失利息的风险。2.商业银行(1)含义:商业银行是指经营吸收公众存款、发放贷款、办理结算等业务,并以利润为主要经营目标的金融机构。(2)主要业务:第一,存款业务,存款业务是商业银行的基础业务;第二,贷款业务,贷款业务是我国商业银行利润的主要来源;第三,结算业务。(3)商业银行在我国金融体系中的地位:我国的商业银行以国家控股银行为主体,是我国金融体系中最重要的组成部分。(4)商业银行的作用:为我国经济建设筹集和分配资金,是社会再生产顺利进行的纽带。它能够掌握和反映社会经济活动的信息,为企业和政府作出正确的经济决策提供必要的依据。通过银行
3、,可以对国民经济各部门和企业的生产经营活动进行监督和管理,以优化产业结构,提高国民经济效益。一、存款储蓄1.比较活期储蓄和定期储蓄活期储蓄定期储蓄存期不规定存期事先约定期限收益利率低,收益低利率高,收益高特点流动性强,灵活方便流动性较差,收益较高风险比较安全,风险较低,但也存在通货膨胀情况下存款贬值及定期存款提前支取而损失利息的风险2.辩证看待我国居民储蓄的大幅增长和高储蓄率从原因看积极方面是我国经济发展和居民收入增加的结果消极方面表明我国社会保障体系不健全、投资渠道单一其他因素中国传统文化、社会结构、家庭观念等从作用看积极方面作为一种投资行为,利国利民消极方面意味着居民消费和投资会在一定程度
4、上受到抑制,对改善居民近期生活质量、推动消费、扩大内需有不利影响知识拓展存款利息、复利、存款实际收益、存款利息的实际购买力与银行利润的计算(1)存款利息:是银行因为使用储户存款而支付的报酬,是存款本金的增值部分。存款利息的多少取决于三个因素:本金、存期和利息率水平。存款利息=本金利息率存款期限。(2)复利:它是指每隔一个计息周期,都要把其利息加入本金,以计算下期的利息。复利又叫利滚利。(3)存款实际利率=银行名义利率-通货膨胀率。存款实际收益=本金(银行利息率-通货膨胀率)存款期限。(4)存款利息的实际购买力的计算方法。先计算出存款所得的利息,再用本息(1+物价上涨率)或本息(1-物价下跌率)
5、。(5)银行利润=贷款利息-存款利息-银行费用。二、利率变动对经济生活的影响利率是国家宏观调控的重要杠杆,是调节货币供给量的重要手段。利率的变动对经济生活的影响主要表现在以下几方面。(1)存款利率变动的影响。通常存款利率上调会吸引公民储蓄,使流通中的货币量减少,从而使居民生活消费支出相对减少;存款利率下调会使居民储蓄减少,流通中的货币量增加,从而使居民生活消费支出相对增加,同时还会改变居民的投资方向,如转向股票和债券等。存款利率上调存款增加流通中的货币量减少生活消费支出相对减少存款利率下调存款减少流通中的货币量增加生活消费支出相对增加(2)贷款利率变动的影响。贷款利率上调会增加借款成本,抑制借
6、款者的积极性,从而抑制银行贷款规模,减少流通中的货币量,使投资需求相对下降;贷款利率下调会减少借款成本,从而刺激借款,使银行贷款规模扩大、流通中的货币量增加,并使投资需求相对上升。贷款利率上调贷款减少流通中的货币量减少投资需求相对下降贷款利率下调贷款增加流通中的货币量增加投资需求相对上升(3)利率是调节货币供给量的重要手段,也是国家宏观调控的重要杠杆。当社会总需求大于社会总供给或者出现通货膨胀时,国家会提高利率,以减少流通中的货币量,抑制物价过快上涨;当社会总需求小于社会总供给或者物价水平过低时,国家则会降低利率,以增加流通中的货币量,刺激社会总需求的增长。知识拓展存款准备金与存款准备金率存款
7、准备金,是指金融机构为保证客户提取存款和资金清算需要而准备在中央银行的存款。它是为调节金融机构信贷扩张及保证客户提取存款和资金清算需要而设立的准备金。中央银行要求的存款准备金占其存款总额的比例就是存款准备金率。中央银行通过设置存款准备金制度,制定和调整存款准备金率,可以调节金融机构的信贷规模,调控货币的供应量,进而影响到社会总需求和社会总供给的平衡。当存款准备金率上调时,商业银行可供贷款的资金变少,信贷规模缩小,可降低社会总需求;反之,可提升社会总需求。因而,存款准备金率是国家对经济进行宏观调控的重要的货币政策手段。典例1(2019湖北武汉4月调研,13)某互联网银行运用金融科技简化业务流程,
8、整合征信、工商、税务等多方面数据,构建小微企业贷款全流程智能化风险控制体系,既提高了贷款发放效率,又较好控制了贷款风险。这表明运用金融科技可以()加强企业风险监控,降低系统性金融风险整合各种信息资源,优化银行经营管理降低银行经营成本,提升银行经济效益增强小微企业核心竞争力,助力实体经济发展 A.B.C.D.答案C该互联网银行运用金融科技构建智能化风险控制体系,一方面通过简化业务流程提高了工作效率,降低了经营成本,另一方面通过整合征信、工商、税务等多方数据优化了银行经营管理,有助于提升银行经济效益,故符合题意。夸大了金融科技的作用, 不选。典例2(2019课标,14,4分)存款准备金是商业银行为
9、保证客户提取存款和资金结算需要而按规定向中央银行缴存的部分存款。存款准备金占商业银行吸纳存款总额的比率就是存款准备金率。2018年以来,中国人民银行先后6次降低存款准备金率。降低存款准备金率是为了()加快货币流通速度,稳定物价水平扩大投资及社会支出,刺激经济增长满足客户资金结算需求,防范挤兑风险增加信贷资金供应,提高商业银行信贷能力A.B.C.D.答案C当中央银行降低法定存款准备金率时,商业银行可提供贷款及创造信用的能力上升,从而增加信贷资金供应,提高商业银行信贷能力,正确且符合题意。商业银行信贷能力提高,企业、消费者可贷资金增加,有利于扩大投资及消费支出,刺激经济增长,正确且符合题意。货币流
10、通速度加快,流通中所需要的货币量会减少,在货币总量不变的情况下,会引发通货膨胀,纸币贬值,物价上涨,错误。根据存款准备金的概念可知,降低存款准备金率不利于满足客户资金结算需求,防范挤兑风险,错误。考点二投资与融资1.股票(1)股票的性质:股票是股份有限公司在筹集资本时向出资人出具的股份凭证。股票代表其持有者(即股东)对股份公司的所有权。(2)股票作为投资方式的特点:股票投资的收入包括两部分:一部分是股息或红利收入,另一部分是股票价格上升带来的差价。股票投资的两种风险:一是公司破产倒闭,股东不但不能获得收入,反而要赔本;二是股票价格具有很大的不确定性,股票价格下跌,股东可能赔本。2.债券(1)债
11、券的性质:债券是一种债务证书,即筹资者给投资者的债务凭证,承诺在一定时期支付约定的利息,并到期偿还本金。(2)债券的种类:目前在我国,根据发行者不同,债券主要分为国债、金融债券和企业债券。(3)债券作为投资方式的特点:收益较高,风险较低,流动性较好。3.商业保险(1)商业保险的分类:商业保险分为人身保险和财产保险两大类。(2)订立商业保险合同的原则:公平互利、协商一致、自愿订立。(3)商业保险作为投资方式的特点:购买商业保险是规避风险的有效措施。一、各种投资方式的收益和风险(1)一般来说,投资风险与收益成正比,即高风险高收益,低风险低收益。(2)不同的投资方式,风险不同,收益也不同。收益风险储
12、蓄存款利息如果存在通货膨胀情况,则存款会发生贬值;如果储户提前支取定期存款,会使利息遭到损失;在市场经济条件下,商业银行同样存在破产的可能债券利息如果存在通货膨胀情况,则本金会发生贬值;金融机构和企业存在破产的可能性股票股息或红利,股票价格上升带来的差价如果公司破产倒闭,股东不但不能获得收入,反而要亏损;股票价格受公司经营状况、供求关系、银行利率、大众心理等因素的影响,波动性较大,投资风险较大商业保险保险金如果没有出现合同约定的可能出现的事故或者其他情况,受益人则得不到保险金名师点睛在储蓄、债券和股票投资方式中,一般来说,收益与风险对等,两者之间成正比关系。但具体到储蓄与国债的比较,有特殊性。
13、国债的收益比储蓄高,但风险却比储蓄要低。因为,一方面,国债出现晚于储蓄,中国人有传统的储蓄观念,对国有银行比较有信心,如果国债利率不高于储蓄,人们一般也就不会把储蓄存款拿出去购买国债了;另一方面,国债以中央政府信誉为担保,以税收作为还本付息的保证,而储蓄毕竟要以企业性质的商业银行的利润来担保,因此国债比储蓄风险低、安全性好。二、怎样选择投资方式1.比较储蓄存款、债券、股票、商业保险四种投资方式比较储蓄存款债券股票商业保险性质储蓄债务证书,限期偿还入股凭证风险保障受益权存款获息,安全性大定期收取利息,安全性比股票大取得股息或红利,企业经营好坏决定股票效益按保险条款,从保险公司获得相应的经济补偿偿
14、还方式按定期、活期等方式收回本金和获得利息有明确的付息期限,必须偿还本金股金不能退,只能卖出股票保险事故发生后,投保人可获得赔偿或保险金投资效益利息率较低,风险较低信用度高,收益高,代用率高,风险较储蓄大收益高,风险大有回报率,时间长流通(动)性活期储蓄流动性强,定期储蓄流动性较差流动性较好流通性较好共同点都是个人投资行为,都对国家建设和公民生活有利,都能给投资者带来一定的收益知识拓展流动性与流通性(1)流动性指资产能否迅速转化为现金的能力。转化能力快,说明资产的流动性好。现金的流动性最好,因为它不需要转化。活期储蓄存款的流动性也很好,基本可以随时随地取款。(2)流通性指资产能否在市场上交易转
15、让。例如,上市公司的股票可以在股市自由买卖,流通性很好。(3)流通性强调资产的可交易性,而流动性则在可交易性的基础上进一步强调交易的速度(或难易程度)。(4)资产的流动性与流通性未必一致。流动性好不等于流通性好,完全流动并不意味着完全流通。如活期储蓄存款流动性好,但不能像股票、债券一样在市场上流通。不能拿着一本活期存折或银行卡去市场买卖、流通。(5)部分常见的资产流动性大小:现金活期储蓄债券股票房产。2.选择投资方式的原则(1)兼顾收益与风险。要注意投资的回报率,也要注意投资的风险性。(2)兼顾多元与重点。要注意投资的多元化。(3)兼顾意向与实力。投资要根据自己的实际情况、自己的经济实力,量力
16、而行。(4)兼顾个人与国家。投资既要考虑个人利益,也要考虑国家利益,不得违反国家的法律法规。做到利国利民,不违反国家法律、政策。知识拓展商业保险和社会保险社会保险商业保险承办主体政府保险公司性质解决多数社会成员共同需要的最迫切的保险项目建立在商业原则基础上,是参与者个人意志的体现保障水平只保障其基本生活水平保障项目广泛,给付标准相对较高费用大多由个人、企业、政府共同承担或由政府承担完全由个人承担保险依据不以被保险人的需要为依据,由国家有关部门统一规定被保险人的需要保险范围多数社会成员共同需要的最迫切的保险项目,主要包括养老社会保险、医疗社会保险、失业保险等保障范围广泛,一般可分为财产保险与人身
17、保险两大类保险对象以法定的社会成员为对象全体公民都可在公平互利、协商一致、自愿订立的原则的基础上参加相同点都是减少风险、保障生活、安定社会的有效方式三、融资1.含义:融资也叫资金的融通,是筹资者的资金筹集的行为与过程。2.目的:追求利润最大化,或者偿还债务。3.方式:主要是贷款和发行股票、债券。(融资中介机构:银行、证券公司、投资基金)4.途径:直接融资与间接融资。直接融资一般是通过发行债券、股票以及商业信用等形式融通所需资金。间接融资是以金融部门为中介,由金融部门(如商业银行、信用中介、储蓄机构)通过吸收存款、存单等形式积聚社会闲散资金,然后以贷款等形式向非金融部门(如企业等)提供资金。5.
18、作用(融资对企业发展来说,是一把双刃剑)(1)融资的积极作用:融资能够促进企业超常规发展,企业经营者要“敢于融资”,充分发挥融资的推动力。(2)融资的消极作用:导致企业债务危机,企业经营者要“谨慎融资”“善于融资”,有效防范融资风险,遏止融资破坏力的出现。6.如何破解小微企业资金难题(1)企业要制定科学的经营战略,优化企业内部管理,提高资金利用效率。(2)小微企业要加强诚信建设,增强金融机构的信贷信心。(3)对小微企业实施税收优惠或减税政策,减轻企业负担。(4)国家要加强对民间资本市场的管理和引导,拓宽企业融资渠道。(5)国家要加大金融体制改革力度,完善金融市场体系,增强企业融资能力。典例1(
19、2019课标,15,4分)某民营上市企业的资产负债率高达80%。因面临市场占有率持续下降、融资困难等经营困境,2019年该企业主动引入战略投资者并出让35%的股权。该企业此举的目的是()通过股权让渡,逐步退出市场引入外部股东,激发企业活力调整资本结构,获得股权融资利用兼并重组,扩大企业规模 A.B.C.D.答案C由材料可知,该企业通过主动引入外部股东的方式解决了企业面临的经营困难,激发企业活力,正确。该企业主动引入战略投资者并出让35%的股权,是在通过股权融资,调整资本结构,正确。企业此举的目的不是要退出市场,观点错误。引入战略投资者并不是在兼并重组,观点错误。故答案为C。典例2(2020四川
20、绵阳名校诊断,5)2019年6月,沪伦通正式启动。沪伦通是指上海证券交易所与伦敦证券交易所互联互通的机制。启动沪伦通有利于()拓宽企业融资渠道,丰富投资品种降低融资风险,提高资本使用效益保证投资安全性,平抑资本市场波动提升中国资本市场的国际化水平,增强其影响力A.B. C.D. 答案B启动沪伦通有利于拓宽企业融资渠道,丰富投资品种,提升中国资本市场的国际化水平,增强其影响力,符合题意。启动沪伦通丰富了投资品种,但不能降低融资风险,说法错误。启动沪伦通有利于拓宽企业融资渠道,但不能保证投资安全性,也不能平抑资本市场波动,说法错误。1.年初,小高将M元存为2年定期储蓄,年利率为2.25%;将N元以
21、每股5元的价格购买某股票,该股票在当年年底跌到每股4元,第二年年底涨到每股6元时,小高把它卖了出去。若忽略其他费用,小高两年投资总收益的计算方式为()A.M2.25%+N5(5-4)B.M2.25%2+N5(6-5)C.M2.25%+N5(6-5)D.M2.25%2+N5(6-4)答案B本题中小高年初将M元存为2年定期储蓄,年利率为2.25%,根据存款收益的计算公式存款利息=本金利息率存款期限,M元的投资收益为M2.25%2。N元购买某股票,购入价格为5元,能买的数量为N5,第二年年底卖出价格为6元,故N元的投资收益为N5(6-5)。将二者相加求和即可,B正确。2.2018年11月16日深交所
22、宣布,因某企业违法生产、销售狂犬病疫苗,对其正式启动强制退市机制。该企业成为退市规则修订后首家因危害公共健康安全而退市的上市公司。材料表明()任何企业都必须诚信合法经营政府主要以经济手段调控股票市场市场调节具有盲目性和滞后性股票投资是一种高风险的投资方式A.B.C.D. 答案B本题中某企业违法生产、销售狂犬病疫苗,是市场调节自发性的体现,排除。深交所宣布对该企业正式启动强制退市机制,表明企业必须诚信合法经营,正确。不符合题意。该企业的退市表明股票投资是一种高风险的投资方式,正确。故答案为B。一、选择题 1.(2020河北秦皇岛六校联考,3)中国人民银行决定,从2018年10月15日起,下调大型
23、商业银行、股份制商业银行、城市商业银行、非县域农村商业银行、外资银行人民币存款准备金率1个百分点。不考虑其他因素,这一举措对我国经济影响的传导路径正确的是()A.银行贷款额度减少货币投放减少银行理财收益率下降B.银行基准利率降低居民存款减少居民消费水平下降C.社会流动资金增加居民收入增长居民消费水平提高D.银行可贷资金增加缓解企业融资难问题推动企业发展答案D下调各商业银行的人民币存款准备金率与银行的贷款额度无关,A不选。居民存款量的下降不会直接导致居民消费水平的下降,B不选。社会流动资金增加不会直接导致居民的收入的增加,C不选。下调各商业银行的人民币存款准备金率,可以增加银行可贷资金,有利于缓
24、解企业融资难问题,推动企业发展,D选项传导正确。2.(2020山西省实验中学第一次月考,18)小程序是种不需要下载安装即可使用的应用,它实现了应用“触手可及”的梦想,它体现了“用完即走”的理念。“广发基智理财”“南方基金微理财”等各种理财小程序的产生有利于()拓宽商业银行的业务范围提高金融服务效率与水平提供有效的理财辅助手段避免理财存在的潜在风险A.B.C.D.答案C各种理财小程序产生,提供了有效的理财辅助手段,未涉及拓宽商业银行的业务范围,不符合题意。各种理财小程序的产生有利于提高金融服务效率与水平;提供有效的理财辅助手段,符合题意。各种理财小程序产生,虽然有利于提供有效的理财辅助手段,但不
25、能避免理财存在的潜在风险,错误。3.(2020全国大联考第一次大联考,11)2019年4月,我国银保监会相关负责人指出,把商业银行贷款利率盈亏平衡点定在5%5.7%之间,才能实现“保本微利”和商业可持续。我们不鼓励把小微企业贷款利率降到基准利率之下,我们还是鼓励商业银行按照“保本微利”、商业可持续的原则来定价。这是因为()商业银行是以利润为主要目标的金融机构小微企业贷款本息回收的风险相对较大银行贷款需要按银行约定的时间还本付息商业银行只有做好基础业务才能搞好其他业务A. B. C.D.答案A材料强调银行“保本微利”,即需要有一定的利润,符合题意。与题意不构成因果关系。商业银行的基础业务是存款业
26、务,而材料体现的是商业银行的贷款业务,不符合题意。4.(2020河南中原名校第二次质量考评,10)为支持实体经济发展,降低社会融资实际成本。中国人民银行决定于2019年9月16日,全面下调金融机构存款准备金率0.5个百分点(不含财务公司、金融租赁公司和汽车金融公司)。下列选项中能正确描述该政策对经济带来的影响的有()增加市场上货币供应量,改善资金流动贷款环境有望宽松,刺激社会需求金融机构信贷能力增强,贷款收益增加降低企业融资成本,提高经济效益A.B.C.D.答案A央行降准,金融机构留存资金增多,有利于增加市场上货币供应量,改善资金流动,企业贷款环境有望宽松,刺激社会需求,正确。央行降准,可使金
27、融机构留存资金增多,但金融机构信贷能力不一定增强,贷款收益也不一定增加,错误。央行降准,可使金融机构留存资金增多,有利于增加市场上货币供应量,但这与市场主体降低企业融资成本,提高经济效益没有必然联系,排除。5.(2020百校联盟七月尖子生联考,11)2019年是中国银行和中国建设银行实施股份制改造试点15周年。国有独资商业银行进行股份制改造,最终成为具有国际竞争力的现代化股份制商业银行,是中国金融业一次全新的改革实践。国有独资商业银行股份制改革有利于()建立良好的公司治理结构,转换经营机制使股份合作制成为公有制最主要的实现形式实现投资主体多元化,放大集体资本功能形成良好的财务约束和内在风险防范
28、机制A.B.C.D.答案A国有独资商业银行股份制改革有利于建立良好的公司治理结构,转换经营机制,形成良好的财务约束和内在风险防范机制,正确。股份制是公有制主要的实现形式,错误。国有独资商业银行股份制改革有利于放大国有资本功能,错误。6.(2020安徽“皖南八校”摸底联考,4)实现“中国梦”离不开“科技梦”的助推,而实现“科技梦”离不开资本的力量。习近平总书记在首届中国国际进口博览会上宣布,将在上海证券交易所设立科创板并试点注册制。2019年7月22日,首批25只科创板股票在上海证券交易所上市交易,科创板正式开市。设立科创板的意义在于()丰富投资融资渠道,提高资本市场投资回报率深化资本市场改革,
29、助推中国经济高质量发展提高资本配置效率,提升科创型企业经营管理水平破解企业融资难题,搭起科技创新和资本之间的桥梁A.B.C.D.答案D投资的风险性和收益性一般呈正相关关系,设立科创板不能提高资本市场投资回报率,错误。设立科创板,可以为更多新经济、中小科创企业提供融资支持,对国家而言会深化资本市场改革,助推中国经济高质量发展,正确。设立科创板与提升科创型企业经营管理水平没有直接、必然的关联,排除。科创板旨在补齐资本市场服务科技创新的短板,是资本市场的增量改革,有助于破解企业融资难题,搭起科技创新和资本之间的桥梁,正确。7.(2020河南许昌高中第一次考试,7)2018年7月,中国证监会修改关于改
30、革完善并严格实施上市公司退市制度的若干意见,新增“涉及国家安全、公共安全、生态安全、生产安全和公众健康安全等领域的重大违法行为的规定”等内容。吉林长春长生生物科技有限责任公司违法违规生产狂犬病疫苗,危害公众健康安全,情节恶劣,深圳证券交易所根据规定对其启动强制退市机制。上市公司退市制度是()实现股票市场优胜劣汰的重要措施提升股市投资信心的重要保障国家促进股市健康发展的经济手段保证股民顺利退股的有效举措A.B.C.D.答案A上市公司退市制度是实现股票市场优胜劣汰的重要措施,有利于提升股市投资信心,符合题意。上市公司退市制度是国家促进股市健康发展的行政手段,错误。上市公司退市不是股民退股,而且股票
31、只能买卖,不能退还,排除。8.(2020河北衡水开学考,5)二十世纪九十年代,互联网如同一颗新星在天际若隐若现,当很多风险投资公司徘徊观望时,孙正义在几百家互联网初创企业中疯狂投资了几十亿美元。多年后,这些初创企业大多籍籍无名,破产倒闭,而投资给阿里巴巴的2000万美元,今天的市值竟然超过了500亿美元。由此可见()风险投资是高风险、高收益的投资方式风险投资者发行的企业债券存在风险风险投资成功需要考虑前瞻性和投资魄力风险投资者旨在追求风险和收益的平衡A.B.C.D.答案B多年后,有的破产倒闭,也有的得到了高收益,这表明风险投资是高风险、高收益的投资方式,正确。风险投资不是发行企业债券,不选。从
32、材料可以看出,风险投资成功需要考虑前瞻性和投资魄力,说法正确且符合题意。风险和收益的平衡不是投资者的目的,不选。9.(2019新疆第二次适应性检测,15)“点心债”是香港居民把粤式点心的概念挪用到金融市场上创造出的离岸人民币债券的专有名词,用来指称近年兴起的香港离岸人民币债券。近几年,中国人民银行、财政部等机构相继在香港、伦敦等地发行“点心债”100多只,总规模达300多亿元。这种以人民币定价、人民币结算的“点心债”都被一抢而空。这说明()我国积极实施走出去战略人民币国际化步伐稳步推进人民币债券具有较高的信誉“点心债”是我国利用外资的基本形式A.B. C. D.答案D材料不涉及我国实施走出去战
33、略,与题意不符;以人民币定价、人民币结算的“点心债”在香港、伦敦等地发行,说明人民币国际化步伐稳步推进,正确;“点心债”被一抢而空,说明人民币债券具有较高的信誉,正确;“点心债”有利于利用外资,但其不是利用外资的基本形式,错误。10.(2020四川绵阳南山中学9月月考,10)某商业银行发行两款理财产品如表所示,张老师当前有闲置资金8万元,打算全部购买B理财产品。对此,以下说法正确的有()起购金额预计年化收益率期限A产品1万元4.05%49天B产品5万元4.30%273天该理财收入与私营企业主的税后利润所属的分配方式相同选择B产品,主要是因为其收益率和安全性均优于A产品该产品到期后其收益应有(8
34、0 0004.30%365273)元该银行发行理财产品的直接目的是为经济社会建设筹集资金A.B.C.D.答案C张老师购买理财产品后的收入与私营企业主的税后利润所属的分配方式相同,都属于按生产要素分配,符合题意。选择B产品,主要是因为其收益率优于A产品,而不是安全性优于A产品,说法错误。该产品到期后其收益应有(80 0004.30%365273)元,正确。该银行发行理财产品的直接目的是营利,说法错误。11.(2020河北衡水开学考,4)非公开发行股票,是指上市公司采用非公开方式,向特定对象发行股票的行为。非公开发行股票的发行对象不得超过10名。拟配售股份数量不超过本次配售股份前股本总额的30%,
35、企业的净资产收益率和发行价格必须符合相关规定。由此可见,非公开发行股票()是公司筹集资金的方式会对股权结构产生影响可以降低企业经营风险需经公司董事会和监事会批准A.B.C.D.答案A股票是股份有限公司在筹集资本时向出资人出具的股份凭证,发行股票是为了筹集资金,正确。发行对象购买股票,必然会对股权结构造成影响,正确。非公开发行股票与企业的经营风险没有关系,不选。监事会是公司的监督机构,对董事和高级管理人员的工作进行监督,非公开发行股票是公司重大事情,需经董事会批准,与监事会没有关系,错误。12.(2020山西省实验中学第一次月考,13)目前,我国科创类企业的融资渠道日趋多元化。甲公司和乙公司是两
36、家科创类公司,甲公司拟通过科创板发行股票融资1000万元,乙公司拟通过A股市场发行1000万元债券。由此可推断出()甲公司的负债率小于乙公司我国资本市场服务科技创新的渠道增加、能力提升积极的货币政策有利于降低企业融资成本本次融资甲公司融资风险低于乙公司A. B. C.D.答案D资产负债率=(负债总额资产总额)100%,因此,题中条件无法判断甲公司的负债率小于乙公司,错误。“甲公司拟通过科创板发行股票融资1000万元,乙公司拟通过A股市场发行1000万元债券”债券融资需要公司有更好的财务状况和现金流,由此推断出,甲公司通过股权融资,乙公司是债券融资,其风险低于乙公司,我国资本市场服务科技创新的渠
37、道增加、能力提升,符合题意。材料没有涉及积极的货币政策,不符合题意。二、非选择题13.(2019湖南怀化二模,38)2018年11月5日,在首届中国国际进口博览会开幕式上,国家主席习近平宣布设立科创板,这一消息引起了资本市场和广大投资者的高度关注。科技创新具有投入大、周期长、风险高等特点,企业融资困难,由于不符合当下证券交易所规定的盈利水平等条件,很多发展势头良好的创新企业往往选择境外上市,这里面也包括前几年在美国上市的阿里巴巴。科创板将设立于上海证券交易市场,是独立于现有主板市场的新设板块。科创板将设置多元包容的上市条件,允许符合科创板定位、尚未盈利或存在累计未弥补亏损的企业在科创板上市。重
38、点支持新一代信息技术、高端装备、新材料、新能源、节能环保以及生物医药等高新技术产业和战略性新兴产业,推动互联网、大数据、云计算、人工智能和制造业深度融合,引领中高端消费,推动质量变革、效率变革、动力变革。作为投资者,要针对科创板的特点,理性参与。作为上市企业,要处理好新老股东利益的平衡,通过精心经营给投资者良好预期,与投资者携手共成长。结合材料并运用经济生活的知识,说明投资者在参与科创板投资时应该考虑的核心因素,并分析设立科创板的意义。(14分)答案因素:收益。风险。科技创新企业的成长性。 意义: 有利于科技创新企业融资,促进科技创新企业的成长和发展。有利于实施创新驱动发展战略,深化供给侧结构
39、性改革,推动经济高质量发展。有利于完善资本市场,促进资金融通,提高资金利用效率。有利于投资者分享科技创新企业发展的红利。14.(2019江西九江第二次联考,38)阅读材料,完成要求。材料一我国社会融资中直接融资和间接融资情况(数据来源:Wind,华联期货)注:直接融资是间接融资的对称,是指没有金融中介机构介入的资金融通方式。按照存量法计算,进入新世纪以来,发达国家的直接融资水平已经达到了70%80%。材料二多年来,以银行贷款为主的间接融资方式,承担着大量的社会融资功能。当以银行贷款为主的间接融资方式长期处于融资主导地位时,往往会导致社会大量的金融风险聚集到银行体系之中。同时,商业银行出于安全性
40、、获利性等多方面因素考虑,使我国的中小企业很难获得银行贷款,融资困难一直困扰着中小企业,股权投资的发展使其成为优秀中小企业一条重要的直接融资途径(注:股权投资是为参与或控制某一公司的经营活动而投资购买其股权的行为),有专家指出,推动经济高质量发展,必须把直接融资特别是股权融资放在突出位置。请从经济学角度揭示材料一所蕴含的经济信息,并结合材料二分析该专家观点的合理性。(14分)答案20162018年我国社会融资中,间接融资占比较大,直接融资占比较小,其中2017年间接融资出现规模增加、占比提高的情况;与发达国家相比,我国的直接融资水平需要较大提高。合理性:借助直接融资手段,能够拓宽融资渠道,降低融资成本,提高资源配置效率,缓解中小企业融资难的矛盾;有序发展股权融资,有利于切实帮助企业降低杠杆率(负债率),提升金融服务实体经济或中小企业的能力,加快培育经济发展新动能;同时可以把此前聚集在银行体系的大量风险逐渐分散出来,防范和化解系统性金融风险。19 / 19
