1、研发投入、政治关联与创新绩效白冬冬孙静摘要：本文利用 2013-2017 年创业板上市公司的研发数据，建立面板数据回归模型，实证检验研发投入对创新绩效的影响，以及政治关联对两者关系的调节作用。结果表明：研发投入能够显著的提升创新绩效。政治关联对创新绩效的抑制效果显著;政治关联负向影响研发投入与创新绩效的关系，调节作用得到部分验证。Abstract：This article uses the relevant data of listed companies on ChiNext from 2013to 2017 to establish a panel data regression mode
2、l，and empirically tests theimpact of R&D investment on innovation performance，and the moderating effectsof political connection in the relationship between them.The results showthat R&D investment can significantly improve the corporate innovationperformance.And the political connection has a signif
3、icant negative impact oninnovation performance;political connection has a negative influence on therelationship between R&D investment and innovation performance，themoderating effect has been partially verified.關键词：研发投入;创新绩效;政治关联Key words：R&D;innovation performance;political connection中图分类号：F272.3文献
4、标识码：A文章编号：1006-4311（2020）14-0294-030引言近年来，我国研发投入连年增长，研发经费投入总量连续 3 年保持了两位数增速，研发经费投入强度连续 5 年超过 2%，接近发达国家平均水平。2018 年，规模以上工业企业研发经费支出 1.3 万亿元，占全国比重 65.8%;全年专利申请量 95.7 万件，比 2013 年增长70.7%。企业作为推动创新的经济主体，其创新绩效的提升对实现高质量发展至关重要。Philip，Vivien 和 Diemo1发现随着人员和经费投入的增加，先进的知识和技术优势被引入企业研发过程，使得企业的产品更具竞争力，进而提升创新绩效。但李春艳，
5、余越2等学者指出，研发投入存在时滞性，其与创新绩效之间的正相关关系并不显著。此外，资本密集度不同也会导致二者的正相关关系不显著。不同学者对于研发投入与创新绩效的关系仍存在争议。杨战胜，俞峰3等学者发现与不存在高管政治关联情况的企业相比，政治关联企业在政府搭建的产学研平台获取资源的影响较强，有助于企业提升创新绩效。但李季鹏4等学者指出，高管政治关联会对研发投入产生一定的“挤出”效应，抑制创新绩效的增长。基于此，引入政治关联变量，分析其对创新绩效的影响，并验证其在研发投入对创新绩效的影响过程中是否存在调节效应。1文献回顾与研究假设1.1 研发投入与企业创新绩效关于研发投入对企业创新绩效的影响，大部
6、分学者的研究结论是，研发投入与创新绩效存在显著正相关关系。Areti，Despoina 和 Kostas 等5研究发现，企业内部的研发投入在对创新绩效的提升上有显著正面影响。然而，也有部分学者认为研发投入并不对企业创新活动产生正向影响。罗佳，刘叶云6以我国制造业上市公司为样本进行分析得出：研发人员投入对创新绩效的提升不存在显著结果。基于上述分析，提出如下假设：H1a：研发经费投入对企业的专利申请数量存在显著的正向影响;H1b：研发人员投入对企业的专利申请数量存在显著的正向影响。1.2 政治关联与创新绩效有学者认为，政治联系会对企业创新绩效产生负向影响。刘姗姗，乐菲菲，崔丽华7以上市民营公司为样
7、本，发现民营企业政治关联会抑制企业对科研资金及人才培养的投入，对创新绩效的提升产生负向影响。也有学者的观点是，政治关联不一定抑制企业的创新活动。陈嘉文，姚小涛，李鹏飞8等人的研究表明，转型经济过程中，政治关联影响着企业的知识获取与整合能力，有助于增强企业创新能力，对创新绩效的提升产生积极影响。基于上述分析，提出如下假设：H2：政治关联对创新绩效具有显著的负向抑制作用。1.3 政治关联对研发投入和创新绩效之间的调节作用转型经济中，高管政治关联可以降低企业面临的政策不确定性威胁。杨筠，宁向东9对中小企业板的民营上市公司实证研究显示，政治关联在政府补贴与创新绩效之间具有调节作用。杨文洁10以上市公司
8、为样本，发现政治关联对于创新绩效没有明显影响，但对企业社会责任与创新绩效之间具有负向调节作用。基于上述分析，提出如下假设：H3：政治关联对研发投入与创新绩效之间的关系具有调节作用。2研究设计2.1 样本选择和数据来源本文选取 20132017 年的创业板上市公司为研究样本，剔除数据存在缺失或具有异常值的样本，最终得到了 304 家上市公司 1520 個样本观测值。样本数据来自于 Wind、国泰安数据库，高管政治关联情况根高管简历手工整理。2.2 变量的定义与度量2.2.1 因变量创新绩效常用专利申请数或授权数来表示，专利从申请到授权会有一定的周期，审批周期会对当年的专利授权数量产生影响，故本文
9、采用专利申请数来衡量创新绩效。2.2.2 自变量本文采用研发经费占营业收入的比重来度量企业的研发经费投入强度，研发人员占期末从业人员的比例度量企业研发人员投入强度。2.2.3 调节变量结合创业板上市公司高管任职情况，将政治关联设置为虚拟变量，当企业存在政治关联时赋值为 1，不存在时赋值为 0。2.2.4 控制变量选择企业规模、年龄、净资产收益率以及资产负债率为控制变量。变量的具体定义如表 1 所示。2.3 模型设定2.3.1 研发投入与创新绩效为检验假设 H1a，H1b，即研发投入与创新绩效之间的关系，建立回归模型如下：若检验结果中，模型回归系数0、0 显著不等于 0，则假设 H1a，H1b
10、成立;否则不成立。2.3.2 研发投入、政治关联与企业创新绩效为了检验假设 H2，H3，即政治关联对创新绩效的影响，以及政治关联在研发投入与创新绩效关系之间的调节效应，建立如下回归模型：若检验后，模型中回归系数、显著不等于 0，则假设 H2、H3 成立;否则不成立。3实证结果3.1 描述性统计表 2 列示了主要变量的描述性统计结果。样本专利申请数的均值为 41.4，标准差为90.16，这表明样本企业创新绩效差异较大。研发经费投入强度均值为 7.14，研发人员投入强度均值为 22.09，远高于规模以上工业企业平均研发投入强度。政治关联变量的均值为 0.73，表明 73%的样本公司其公司高管具有政
11、治背景，企业政治关联现在普遍存在。3.2 回归结果根据豪斯曼检验结果，最终选择固定效应模型进行分析。表 3 列示了研发投入对创新绩效影响的回归结果和政治关联对二者关系的调节效应，即模型（1）至模型（6）的回归结果。表 3 所有方程的 F 值均在 1%的水平上显著，表明所有模型的整体效果都比较显著。列（1）和列（2）为研发投入对创新绩效影响的估计结果。列（1）研发经费投入强度的系数为 1.631，且在 1%的水平上显著，说明研发经费投入对创新绩效有显著正向影响;列（2）研发人员投入强度的系数为 1.369，且在 5%的水平上显著，说明研发人员投入对创新绩效有显著正向影响，支持了假设 H1a、H1
12、b。列（3）至列（6）为考虑政治关联对于创新绩效的影响，以及政治关联调节作用的回归结果。列（3）、列（4）政治关联的系数为分别为-19.59、-20.4，且在 1%的水平上显著，说明政治关联对创新绩效有显著的抑制作用，支持了假设 H2;列（5）政治关联与研发经费投入强度的交乘项系数为 0.427，但在 10%的水平下调节效应不显著;列（6）政治关联与研发人员投入强度的交乘项系数为-1.192，且在 1%的水平上调节效应显著，假设 H3得到部分验证。4结论与建议本文选取创业板上市公司为研究样本，探究了研发投入、政治关联对企业创新绩效的影响。研究发现：研发投入对企业创新绩效具有显著的促进作用，其中
13、研发经费投入对创新绩效提升更明显。企业高管的政治关联对创新绩效的抑制作用显著;政治关联对研发投入与企业创新绩效关系具有部分调节作用。根据上述研究结果，提出以下建议：第一，相比研发人员投入来说，研发经费投入对创新绩效的促进作用更大，要注重研发经费投入的连续性，保障企业创新活动有足够的资源;第二，当前政企不分现象仍十分普遍，对于政府而言，要减少干预，进一步发挥市场的资源配置功能，引导企业健康发展。注释：数据国家统计局。参考文献：1Philip J.Steinberg，Vivien D.Procher，Diemo Urbig.Too much or toolittle of R&D offshori
14、ng：The impact of captive offshoring and contract offshoring on innovationperformance J.Research Policy.2017，46（10）：1810-1823.2李春艳，余越.高新技术企业研发投入与创新绩效关系的研究J.经济师，2011（04）：17-18.3杨战胜，俞峰.政治关联对企业创新影响的机理研究J.南开经济研究，2014（06）：32-43.4李季鹏.政治关联、技术创新战略与技术创新绩效的关系J.企业经济，2017（5）：42-49.5Areti Gkypali，Despoina Filiou，
15、Kostas Tsekouras.R&Dcollaborations：Is diversity enhancing innovation performance？J Technological Forecastingand Social Change，2017，118：143-152.6罗佳，刘叶云.制造业上市公司研发投入对创新绩效的影响基于股权结构的调节作用J.企业科技与发展，2018（07）：234-235.7刘姗姗，乐菲菲，崔丽华.民营企业政治关联对创新绩效的双渠道影响研究J.燕山大学学报（哲学社会科学版），2019，20（05）：81-88.8陈嘉文，姚小涛，李鹏飞.中国情景下政治关联、创新过程与创新绩效的关系研究J.软科学，2016，30（9）：1-4.9杨筠，宁向东.政治关联、政府补贴与企业创新绩效J.技术经济，2018，37（05）：31-37.10杨文洁.企业社会责任与企业创新绩效的关系研究D.西南交通大学，2018.