1、申建金融试点,推动河南内陆开放高地建设张长星【摘要】自由贸易账户是自贸区金融改革的一大创新成果，极大地促进了自贸区跨境贸易和资金往来。而 QFLP（合格境外有限合伙人）和 QDIE（合格境内投资企业）业务使境内外资金一定程度上得到自由融通。在“一线放开、二线管住”前提下，超前谋划以复制推广自由贸易账户、试水 QFLP 和 QDIE 业务为主要内容的金融体制改革开放，势必将对河南对外贸易便利化、进一步吸引外资带来巨大推动作用，对于扩大贸易、金融“双向开放”具有重要意义。【关键词】自由贸易账户;QFLP;QDIE;金融开放习近平总书记强调：“金融是实体经济的血脉，为实体经济服务是金融的天职。”金融
2、工具作为资金融通的手段，在服务实体经济领域发挥着重要作用。本文提出以复制推广自由贸易账户（FT 账户）和开展合格境外有限合伙人（Qualified Foreign LimitedPartner，简称 QFLP）及合格境内投资企业（Qualified Domestic InvestmentEnterprise，简称 QDIE）业务试点工作为“小切口”，撬动河南金融领域改革开放的“大纵深”，通过充分利用金融工具加速提升企业贸易便利化水平、更好地吸引外资、参与国际要素配置和市场竞争，进而探索内陆金融改革开放的有效路径。一、探索设立自贸账户和申建 QFLP、QDIE 试点的意义（一）有助于提升金融服务
3、实体开放的水平一方面，依托 FT 账户体系，商业银行在综合利用境内外、行内外资源拓展业务，增强自身盈利能力和综合竞争力的同时，还可为企业提供更加自由便利的跨境金融服务支持，帮助企业提升全球资源配置能力，使企业在账户管理、汇兑、融资等方面获益，与企业共享自贸创新、金融开放带来的政策红利。另一方面，可以利用跨境资本撬动重点产业快速发展。QFLP 作为私募基金的一种形式，私募机构利用自身能将高科技项目市场化变现的专业和实力，可帮助境内优质但暂时不符合银行贷款条件的新兴行业和潜力企业摆脱不能从银行融资的困局，进而撬动国内外资本支持实体经济发展，吸引境外资金、人才、技术资源集聚，带动高新技术产业、战略性
4、新兴产业快速发展。（二）有助于更好地服务企业参与国际竞争企业可以借助自由贸易账户和 QFLP、QDIE 试点高效利用国际金融市场资源，在更高的平台上参与国际竞争、创造更多的贸易机遇和投融资选择;在更大范围内便捷地获取廉价、优质融资用于日常经营和扩大再生产等，进而有效降低企业融资成本;在更多领域里自主开展跨境贸易、跨境投融资等业务，提高资金使用效率。尤其对于高新技术和初创企业，私募股权投资机构通过介入被投企业管理过程，客观上提高了公司治理水平，有助于被投企业借助各方资源稳健成长，同时也促使境内有实力的企业积极走出去参与全球资产配置。（三）有助于探索内陆地区跨境金融创新路径复制并拓展 FT 账户，
5、有利于河南根据自身经济发展方向，引导相关金融机构用足用活金融创新政策，巩固和扩大政策的规模效应和红利效应;有利于在守住金融风险底线的同时，为内陆地区在跨境金融政策制度创新、金融市场开放业务创新、投融资汇兑便利操作创新等方面探索新经验、寻求新突破，充分释放自贸试验区改革开放集成红利。作为外商投资中国境内一级股权市场的一种特别通道，QFLP 突破了此前我国外商投资境内股权投资市场相关渠道的诸多限制和弊端。积极落地 QFLP 业务，是资本项下金融市场创新开放的有益探索，有利于提高资本市场双向开放水平，有利于引进外资参与境内股权投资市场的发展。（四）有助于以“四流汇聚”构建全方位对外开放格局自由贸易账
6、户和 QFLP、QDIE 试点落地实施，有利于进一步优化河南省营商环境，提高投资贸易国际化、便利化水平，吸引河南乃至中西部内陆地区企业就近高效利用国际金融市场资源，扩展业务范围、提高盈利能力、增加本地投资。同时，结合“四路协同、五区联动”的开放创新大格局，依托河南在空中丝绸之路、中欧班列和跨境电商等领域已有基础和优势，开展具有河南特色的金融体制改革开放创新，有助于将跨境资金流与现有的全球客流（空中丝绸之路）、货流（空中丝绸之路、中欧班列）、商流（跨境电商）汇合，整合放大“四流汇聚”、自由融通的叠加效应，形成中部地区乃至内陆金融创新开放高地。二、相关政策建议（一）成立省级相关工作协调推进机构建议
7、成立由河南省地方金融监督管理局组织牵头，人行郑州中心支行、河南省银保监局、郑州自贸片区管委会等部门参加的河南省金融开放创新专项工作小组，负责争取设立FT 账户体系的组织、协调和具体推进工作。积极向人民银行总行沟通汇报，争取人行总行批准在河南自贸区探索开展自由贸易账戶业务，密切跟踪扩大金融开放背景下的监管动向，抢占政策先机。同时，成立 QFLP 和 QDIE 试点省级工作联席会议，由河南省地方金融监管局牵头，国家外汇局河南省分局、河南银保监局、河南证监局、河南省发改委、河南省商务厅、河南省市场监管局、河南省财政厅、河南省税务局及各大商业银行等相关单位参加，负责确定职能分工、订立议事规则，全面统筹
8、 QFLP 和 QDIE 业务试点的组织、协调和具体推进等工作。（二）组织相关企业开展 FT 账户需求及试点银行摸底工作通过相关部门协同联动，先行摸清企业外贸业务规模、所处行业、经营目的地、外币使用需求、跨境融资需求以及 FT 账户使用需求等，通过系统梳理企业在跨境贸易及融资活动中资金流动、使用等方面的痛点、堵点，全面分析研究河南自贸区开设 FT 账户的市场可行性，切准进行差异化创新的突破口。建议加强与人行总行的沟通衔接，通过各大商业银行河南省分行详细了解各商业银行总行在 FT 账户领域的相关资质、监管模式、体系构建及在沪琼津粤等地业务开展的情况，从中筛选模式体系相对成熟且有意在豫开展 FT账
9、户业务的银行，推动 FT 账户尽快落地上线。同时，注重提高本地金融监管部门对 FT 账户“一线宏观审慎、二线严格管理”的能力水平和管理经验。（三）开展 QFLP 和 QDIE 试点可行性研究建议开展 QFLP 和 QDIE 业务试点可行性研究，积极争取国家同意在河南自贸区郑州片区开展 QFLP 和 QDIE 业务试点。参照外商投资法和其他地市业务试点政策经验，结合河南实际需求，研究制定关于河南省开展外商投资股权投资企业试点工作的实施办法和关于河南省开展合格境内投资者境外投资试点工作的实施办法，组织设立 QFLP 和QDIE 资格认定机构。（四）以跨境电商支付为特色探索 FT 账户应用创新综合来
10、看，河南争取设立 FT 账户体系最有力的砝码，可能就是结合“空中丝绸之路”和“网上丝绸之路”建设发展过程中企业的实际需求，特别是目前跨境电商企业外汇回流不畅的困境，对 FT 账户的具体应用进行差异化创新，探索 FT 账户在跨境电商和国际多式联运领域提升投资贸易便利化的河南路径。建议先期瞄准跨境电商企业客户群外汇回流需求，创新发展 FT 账户应用场景，探索本地跨境电商企业获取更便捷跨境支付服务以及境外更廉价融资服务的有效路径，使跨境买家能通过简化换汇付款审核流程与操作时间快速付款，卖家能够在收到货款后通过 FT 账户及时对冲人民币汇率风险。（五）分批分步骤设立相关 FT 账户根据风险防控要求，按
11、照企业“实需原则”（必须有跨境金融实际需求）、“合规原则”（诚信经营、合法合规）、“实效原则”（引导提升账户使用率及活跃度），建议前期先行放开自由贸易账户和境外机构自由贸易账户开户业务。待市场完善、条件成熟、经验积累、需求扩大后，逐步放开同业机构自由贸易账户、区内个人自由贸易账户以及区内境外个人自由贸易账户相关业务。在此基础上创新跨境资金管理模式，结合 QFLP 和 QDIE业务发展，积极探索河南特色资本项目可兑换和金融市场稳步开放的有效路径。（六）研究落实 QFLP 和 QDIE 在进行投资时的国民待遇鉴于当前 QFLP 和 QDIE 在实施方面存在门槛过高和限制过多等问题，建议在制定 QF
12、LP试点政策时，重点考虑试点取消出资门槛，对外商投资股权投资类企业注册资本或认缴出资不限币种，在最低注册资本、首次出资比例、货币出资比例、认缴出资额以及出资期限等方面不设限。建议制定 QDIE 试点政策时，重点考虑适度放开总额度和项目额度，拓宽QDIE 投资范围。同时，在 QFLP 和 QDIE 管理办法制定上，适度简化 QFLP 和 QDIE 运作流程，制定具有河南特色、操作性更强、相对便捷的实施细则，有效降低业务操作的时间成本和沟通成本。（七）大力培育外向型产业生态金融具有高度资本密集性，且与实体经济高度相互依存，无论是自由贸易账户的设立还是 QFLP 与 QDIE 业务的实施，其本质目的
13、都是更好地服务实体经济高质量发展。因此建议坚定不移加快产业结构调整，通过营商环境优化和产业政策引导鼓励外贸型企业集聚发展、组团发展、链式发展，重点培育外向型产业发展生态，拓宽自由贸易账户的企业端市场需求，丰沃金融改革创新的实体经济土壤。参考文献：1习近平.深化金融改革促进经济和金融良性循环健康发展N.人民日报，2017-07-16（01）.2中国人民银行上海总部跨境人民币业务部课题组，施琍娅.开放环境下跨境资金流动宏观审慎管理政策框架研究基于上海自贸区的实践思考J.上海金融，2016（06）：64-73.3马丽.上海自贸区分账核算法律制度探析D.华东政法大学，2015.4尚荣.上海自贸区自由贸
14、易账户体系的建立：自贸区政策的新突破J.上海金融，2014（08）：3-7.5江海峰.關于自贸区自由贸易账户体系的探析J.金融会计，2016（04）：40-45.6周诚君.关于我国银行账户体系的若干思考兼论 FT 账户和海南自贸区（港）账户选择问题J.上海金融，2018（11）：1-6.7肖本华，潘怿.上海自贸区自由贸易账户功能拓展研究J.上海金融学院学报，2016（05）：14-20.8闵鹏.QFLP 制度的法律探析J.法制与社会，2011（11）：108.9黄志龙.三大境外投资工具比较：QDII、QDLP 和 QDIEJ.金融博览（财富），2018（06）：54-55.10刘健，马丽靖.自由贸易账户体系发展现状、问题及未来展望J.清华金融评论，2020（1）.（作者单位：河南省宏观经济研究院）