1、美团送万物鄢子为 陈晓平5 月 25 日，美团点评公布 2020 年第一季度财报。受疫情影响，两大核心业务大跌，餐饮外卖收入下跌 11%，到店及酒店旅游业务收入大跌 31%，只有“新业务”增长 4.9%。美团已构建一个可观的新业务矩阵，包括共享单车、网约车、B2B 餐饮供应链、生鲜零售、闪购等业务，2019 年收入高达 204 亿元。1-3 月，前三项业务均遭遇重创，带动新业务增长的，来自美团买菜和闪购端的零售额。新业务强劲的走势，鼓舞了投资者，截至 5 月 30 日，美团市值破千亿美元，力压拼多多、京东，成为继阿里、腾讯之后的中国市值第三的互联网上市公司。有研究指出，借助组织能力的输出，美团
2、未来有望将业务领域拓展至金融支付、物流、生鲜零售、餐饮供应链等。不考虑未来新的商业模式，当下新业务储备开发得当，未来 5 年内，足以再造 3-4 个当下规模的美团。其中，外卖之外的即时配送服务已然成型。“我们的食杂零售业务向消费者提供稳定的供应，高质量地配送新鲜农产品和其他日用品。疫情让消费者有机会意识到，使用我们的即时配送服务购买餐点以外的其他物品的价值和便利性。”美团这样写道。外卖之外就千亿美元市值的美团而言，当下最重要的支柱是外卖。2019 年，美团收入规模为 975 亿元，餐饮外卖总营收为 548 亿元，占比高达 56.2%;外卖贡献了 102.33 亿元的毛利，占到美团总毛利的 31
3、.6%，共有 300 余万商家从美团外卖获得订单，近 400 万骑手从美团外卖获得收入。疫情暴发前，美团外卖业务仍在高歌猛进中，全年收入增长 43.8%，订单量达到 87 亿笔，日均交易笔数增长至 2390 万笔，每订单的平均价值同比增长 1.8%。然而，餐饮外卖的增速已开始下滑，且毛利率有限，只有 18.7%，远低于到店及酒店旅游业务。而且，美团提升毛利的能力正受到产业链的制约，其变现率（收入/交易规模）已增至 2019 年的 14%，分得的蛋糕比例已开始触怒餐饮业。4 月，广东省餐饮服务行业协会发布“致美团外卖联名交涉函”，指责美团向餐饮企业收取高额外卖佣金，新开商家佣金最高达 26%，超
4、过承受极限，并要求立即取消独家合作限制等垄断条款。围绕减免佣金，取消“二选一”，美团已引发重庆、云南、四川多个省份餐饮相关协会的“喊话”。在餐饮企业的危机时刻，美团的强势，自然容易引起商家的反弹;硬币的另一面是，美团业务过于倚重外卖，已影响平台的声誉和价值，且抗风险能力弱，一季度，因新冠肺炎疫情，餐饮外卖业务的交易金额同比减少 5.4%至 715 亿元。然而，餐饮外卖业务为美团打造了一个核心资产，即所谓“全球最大、效率最高和应对最及时的配送网络”。美团官方公布，截至 5 月中旬，其配送平台有 399 万活跃骑手，覆盖全国 2800 个县级以上的城市。在其配送范围的 2800 个城市，分成 1
5、万多个物理网络，辐射到每一个城市的片区当中，保证配送的效率。网络的背后，是算力、大数据以及调度算法的支持，而且，非美团商家也可以用这个网络。美团配送 CTO 孙致钊公开表示，美团可实现万人万单的全城秒级智能调度。在新冠肺炎疫情期间，这个网络成为本地服务的关键基础设施，在向中国居民及时提供食品和生活必需品中担当不可或缺的角色。同时，美团锻造了极强的商户推广和服务能力，2019 年，其平台活跃商户高达 620万，涵盖餐饮、生鲜、商超、书店、鲜花等各种品类。针对商家，美团也推出了“快驴”、数字化解决方案、借贷等业务，以为餐饮企业提供食材购买服务的“快驴”，有分析师预计，2019 年其营收规模在 10
6、0 亿元左右。美团的流量也非常可观，交易用户数高达 4.5 亿人，每名用户平均年交易达 27.4笔，不到两周就要完成一笔交易，相当活跃。外卖业务的核心资源，无非是骑手、商家和用户，既然坐拥三方面的核心能力，美团骑手所送的东西，为什么又一定要局限在外卖呢？基于骑手组成的及时配送网络，美团在迅速拓宽边界。两个主打美团新推的及时配送服务，主打两个方向，一个是生鲜，一个是闪购。美团核心管理团队“S-team”，共有 10 名成员，2018 年以来，两位能征善战的核心高管，均有了工作的变动，一个是陈亮，一个是王莆中，两人职位均是高级副总裁。陈亮是美团点评的股肱之臣，王兴创办校内网时，两人结识，此前挂帅酒
7、店旅游业务，将其做成美团的第二大现金流业务，2019 年年报披露，他已不负责酒店旅游业务，专职打磨此前只是兼管的生鲜业务。2018 年 5 月，美团进军生鲜领域，小象生鲜诞生，尝试“盒马”模式，提供 3 公里内最快 30 分送达服务。小象生鲜门店面积约 2000 平方米，与实体超市类似，有水果、蔬菜、粮油、日化、零食、酒水等品类。跟风盒马，海鲜堂食区域在小象生鲜占据显著位置。鼎盛时期，小象生鲜共开 7 家实体店，其中 2 家在北京，5 家在无錫、常州。由于盒马永辉等对手夹击、内部也无新零售经验，半年后，无锡常州的 5 家店铺悉数关闭，仅保留北京的 2 家店铺。针对闭店原因，美团简短回应称：“经
8、营不善。”断臂后，美团没有放弃在生鲜领域的探索，陈亮负责的小象生鲜事业部，掉头试水“美团买菜”业务。美团买菜离居民区近，店铺面积小，装修简单，主打“前置仓+配送”形式。相较于小象生鲜，美团买菜租金低，更轻盈。截至 2019 年底，美团买菜已在北京、上海和深圳设立 96 个仓库，武汉设立 30 多个自提点。后疫情时期，美团买菜业务继续扩张，在北京大规模铺点。生鲜电商在疫情期间爆发，完成了一轮消费教育，线上买菜的习惯在形成，该赛道正变得非常火热。美团点评 CEO 王兴已表示，“买菜”业务会是集团非常关键的业务板块，将会在这个领域持续投资。陈亮团队还在继续探索一种生鲜新模式，即“菜大全”，以菜市场定
9、点合作的形式进行，不必自建供应链和前置仓，模式相对较轻。王莆中则在 2018 年 7 月宣布推出“美团闪购”，主要为用户配送生鲜食品、商超日用、服装，其 SKU 已达数万个，直接连接超市及中小菜市场商户，美团只提供配送服务，供给由商家解决，志在抢夺电商的生意。该业务优势在于，消费者习惯半小时的配送时长后，很难接受 1-4 天的快递周期。疫情期间，除了生鲜消费需求增长外，配送到家需求也大幅增长。一季度，美团闪购业务为武汉及其他地区的超市、药店、便利店和果蔬店合作，为消费者提供食品、药品及其他日用产品的即时配送服务。有意思的是，4 月初，美团“闪购”App 正式更名为“菜大全”，闪购团队转为在后端
10、负责所有非餐饮类外卖的即时配送服务。王莆中正着力于打造“美团配送”的平台，从送餐转至送万物，其口号是“万物皆可送，等你下单”，主要策略是吸引线下店铺进驻，帮助他们对接线上订单。一年多来，已有华润万家、屈臣氏、海澜之家、丝芙兰等多个零售店铺入驻，部分地区可一小时内收到产品。官方资料称，水果连锁品牌“百果园”是其标杆案例之一，美团闪购上线门店 2800家，月均 GMV 近 1 亿元。公布的数据称，闪购业务已覆盖 2500 多个城市，活跃骑手 60万，用户超过 3.1 亿。财报则显示，药品和鲜花是表现最好的两个品类，交易金额强劲增长。值得注意的是，闪购业务的盈利前景非常看好，探索仅一年多，毛利已为正
11、值，一季度疫情期间，闪购的收入继续增加，这也是美团最具财务价值的新业务之一。每天 1 亿订单“疫情让消费者有机会意识到，使用我们的即时配送服务购买餐点以外的其他物品的价值和便利性。”王兴说。2 月初，美团发布的2020 春节宅经济大数据显示，春节期间，包括蔬菜、肉、海鲜等在内的食材类商品平均销量环比增幅达 200%，美团外卖上购买非餐饮类商品的平均客单价增长了 80.7%，这也印证了即时配送服务的需求。目前来看，美团配送品类的扩张，整体相对谨慎，依然集中在生鲜、水果、粮油、百货、食品、药品等类目，主要围绕“吃”的相关品类做电商，主要依旧坚持平台战略，这是一个稳妥且相对合理的策略。即便如此，这也
12、给美团提供了机会，在巨头环伺的电商领域，以配送服务撕开一个裂口。2019 年，中国网上零售额为 106324 亿元，在这个 10 万亿级的市场，若能借 30 分钟及时送达这个细分需求点，打开市场，美团实现 1 个百分点的渗透，就可以揽获千亿的交易额，这是一个非常有诱惑力的前景。然而，推进并不容易。生鲜赛道玩家众多，阿里盒马、叮咚买菜等虎视眈眈，美团买菜要脱颖而出，需要苦战。特别是，疫情过后，线上买菜需求回落，如何持续打开市场，依然考验美团生鲜团队的智慧。闪购所指向的电商业务，更是巨头的禁脔，他们早有布局。以饿了么为例，已经首先选择商超品牌进行拓展;阿里早有防范，在商超行业较早推动线上线下融合的
13、全渠道运营阶段。截至 2019 年 9 月，餓了么已与大润发、百联等 1 万家大型超市，以及近 20 万家的连锁商超建立合作。今年 4 月，阿里天猫超市事业群升级为同城零售事业群，饿了么的新零售业务，开始陆续整合该事业群，同时，阿里计划专门打造城配团队，战略封堵的意图相当明显。京东超市则在 2019 年 9 月战略升级，推出主打 30 分钟送达的“物竞天择”项目，今年 4 月，也将原有的消费品事业部、新通路事业部、7FRESH 和 1 号店，整合为大商超全渠道事业群，本质上进击的也是同一赛道。此外，美团及时配送业务的扩展，也受到其他业务的掣肘。与其他巨头增长点有限不同，美团阶段性的挑战在于，新业务看点太多，共享出行、B2B 餐饮供应链等均有一手好牌，成长性看好，又均面临着在位者压制或者持续投入资源的局面，美团能输血的优势业务盈利有限，可能存在内部资源的竞争。在位电商巨头已有防范，只要他们意志坚定，必有一番苦战，如果美团自己无法集中精力和资源，在及时配送的品类扩充上，哪怕坐拥配送网络和地推团队的优势，也未必能一帆风顺。就王兴来说，这却是必须要赢的赛道。在最新的财报电话会上，他已经表示，“2025 年美团点评达到每天 1 亿订单的目标不变”，这个单量会支持美团成为一个“超级 App”，进而可真正与阿里这样的巨头扳手腕。而现有的优势业务，是无法支持这个目标的。