1、涉棉企业利用期货进行套期保值的会计处理严佳摘 要 国务院发展研究中心农村经济研究部副巡视员、研究员秦中春在 2019CNCE 棉业发展年会上指出：2011 年以来我国棉花市场出现大幅波动，国家从 20112013 年在新疆实行棉花临时收储政策，该政策在保护农民基本收益的同时，产生了非常严重的新问题，到 2020 年，现行的一些棉花政策会自动终止。随着新疆试点棉花目标价格制度，棉花价格由市场决定，市场在资源配置中起决定作用。棉花价格波动性上升，市场不确定性加大，因而避险需求也日益凸显。中华全国供销合作总社棉麻局多次在业务工作会上强调涉棉企业开展期现结合经营方式的重要性、必要性和紧迫性。现在国内各
2、大型涉棉企业，如中棉集团、湖北银丰集团、中纺集团、上海棉联等都已通过期货市场进行套期保值，以及开展点价基差贸易业务。2006 年财政部发布了企业会计准则第 24 号套期保值，2015 年底财政部又出台了商品期货套期业务会计处理暂行规定（财会201518 号），（以下简称暂行规定），来规范企业商品期货套期保值业务的会计处理。套期会计是为了将企业运用金融工具对特定风险敞口管理的效果反映在财务报表中而规范的一种特殊处理方法。套期会计是确保套期工具形成的损益，在被套期项目影响损益的同一期间计入损益，实现“相互配比”。通过套期工具形成的损益与被套期项目的反向冲抵，实现风险规避。关键词 套期保值 期货 会
3、计处理涉棉企业结合自身生产经营状况，可以根据生产计划、购销计划、购销合同或一项存货，通过期货进行套期保值业务，可以规避现货贸易中的价格风险。按照企业会计准则和暂行规定对上述业务进行规范的会计处理，已成为涉棉企业财务人员的重要工作内容之一。一、套期保值内容套期保值主要是在期货市场上买入或卖出与被套保项目相同商品标的、相等数量、方向相反的期货合约。然后在合约到期之前选择平仓或交割。无论价格怎样改变，现货市场和期货市场，一个是亏损一个是盈利，两个市场上的盈亏得以抵消或弥补，实现风险平衡。在期货市场和现货市场之间形成这种对冲关系，从而降低价格风险。期货市场作为企业价格风险转移的场所，主要是利用期货合约
4、作为现货市场远期交易的替代物，对现在买进準备以后卖出或对将来需要买进的商品进行价格保险。例如，现货价格下跌会对有现货存货的原料商就会造成存货价值下跌，企业通过在期货市场设立空头头寸，期货价格下跌形成空头头寸盈利，企业在期货市场获得平仓收益，来填补现货的亏损。二、套期保值的分类根据我国正在应用的企业会计准则，将套期保值分为三种类型，公允价值套期、现金流量套期和境外经营净投资套期。其中公允价值套期和现金流量套期主要是商品期货角度的套期。公允价值套期是指对被套期项目公允价值变动风险进行的套期。以存货及尚未确认的确定承诺为基础的被套期项目，应当指定在公允价值套期关系中。公允价值套期是在确认商品期货资产
5、和负债后，其变动风险在此基础上会得到很好的确认，在套期关系存续期间，企业应将期货的公允价值变动形成的利得和损失计入当期损益。现金流量套期是指对被套期项目现金流量变动风险进行的套期。通过分析研究发现，现金流量套期容易在资产和负债确认过程中出现风险，在会计的处理下，公允价值套期可以很好的规避风险。一旦公允价值套期生成套期风险，在会计处理时要在损益表中做下记录，调整套期风险的账面价值，现金流量套期需要对套期风险进行损益分析，然后在损益表中记录下来。三、公允价值套期会计处理通过棉纺织企业的棉花期货投资，为了使投资具有较高的回报率，在会计处理时要在当期的利润表中对套期损益的处理方式进行记录，记录的主要有
6、包含浮动盈亏的数额、期货交易中交纳的保证金、现货浮动盈亏的数额、套期损益等众多与期货有关的科目，企业在期货交易中交了保证金，为了使保证金可以正常收回，要对期货的保证金进行记录，记录包括的内容有保证金、期货合约、棉花的价格等信息。（一）被套期项目是存货棉纺织企业现有大量存货，害怕存货将来价格下降，将存货以期货的形式售出进行套期保值。会计处理时借记分为被套期项目和存货跌价准备两个科目，贷记分为贷记原材料、库存商品等科目。在套期合约履行期间，记好当期损益的同时要做好账面价值的调整工作，当存货销售出去时，转出账面价值，录入销售成本之中，就是将被套期项目的所有科目转到主营业务成本之中。（二）被套期项目是
7、销售棉产品棉花贸易商与客户签订了销售合同，按照约定价销售棉产品，害怕实际销售时棉产品价格上浮，合约售价太低，为了使棉产品保值，维护企业的利益，进行套期保值。在套期合约履行期间，被套期项目应当作为资产或者是负债，并且要会计处理到损益中。在产品销售后，会计处理将被套期项目记录的资产或是负债转入到销售收入中。（三）被套期项目是采购棉花涉棉企业按照约定的价格采购棉花时，害怕实际采购时棉花价格上涨，采购价格过高，使用期货合约来保证企业的损益平衡。会计处理和销售棉产品大部分相同，当采购的棉花进行确认时，企业应将被套期项目记录的资产或者是负债转入到存货初始成本中。四、现金流量套期会计处理（一）被套期项目为预
8、期棉产品销售涉棉企业为了便于控制预期棉产品的出售价格，减少价格下跌带来的损失，提前将棉产品期货的期货合约卖出，对棉产品进行套期保值。在套期合约履行时间内。企业可以通过套期工具累计利得或控制其不超过被套项目，估算现金流量价值变动作为有效套期计入到综合收益。多出部分计入损益中。（二）被套期项目为预期棉花采购对计划采购的棉花，企业担心采购棉花涨价，造成企业成本上涨，现在去买入棉花期货合约，进行套期保值，会计处理方式与预期棉产品销售相似，也有不同的地方，在采购完成之后，确认棉花库存时，将套期储备拿出，放入到存货初始成本中，记录在原材料科目下。五、棉产品期货套期保值会计处理建议（一）提高棉产品期货套期保
9、值的风险控制涉棉企业开展套期保值业务，首先要建立健全相关制度和流程，能够主动识别风险，形成快速反应机制和风控措施。同时要提高财务管理水平，加强财务人员的职业技能，提高企业的抗风险能力。财务工作人员对企业账目进行管理时，将重要信息进行提取单独保存记录，避免财务管理的纰漏。会计核算人员，掌握着企业的财务动态，对企业的财务状况具有很好的了解，在企业的管理者要进行套期保值时，需要听取财务人员的建议，因为他们对企业的生产经营状况具有最直观的了解，企業决策者可以参考财务工作人员的建议，进行综合分析，选择合适的套期保值方案。同时财务人员根据套期保值方案，做好资金安排。（二）建立套期保值部门业绩评估方案涉棉企
10、业设立套期保值部门是为了确保企业套期保值工作的有效执行，可以避免因棉花价格波动给企业造成的损失。套期保值部门设立的初衷是负责套期保值的具体实施工作，根据企业需求，市场变化，及时的做出反应，利用期货，平衡企业的收益和损失。套期管理部门的业绩考核如果以成本、利润作为标准的话，部门人员将会为了高额的利润而进行大量的期货投入，不利于企业套期保值的初衷，提高了期货套期保值过程中的危险程度，所以企业不能以期货市场的损益作为考核标准，而是将套期保值计划的完成的质量和实行套期保值过程的有效性作为考核标准，这样考核对套期保值部门来说，更具有说服力。（三）会计制作收益表展示套期保值的损益根据我国现今应用的会计准则
11、要求，无论是什么套期均要将套期关系、套期工具和被套期的风险等信息明示出来。现金流量套期，需要将相关的信息进行明示出来。会计处理通过套期过程制作全面收益表，将价格变动的风险进行展示。也可展示出会计处理没有发现的风险，弥补会计处理的不足。全面收益表包括了净资产变动中的事项和状况，可以很好地显示出净资产的动态情况，弥补利润表不能表示出的一部分收益。全面收益表是在利润表的上面增加持有期货期间的损益。在套期保值会计处理方法的基础上，全面展示企业的收益状况。六、结语本文根据我国现在使用的套期保值会计处理准则，对涉棉企业应用棉花期货进行套期保值的会计处理工作进行分析，通过分析发现，在套期保值过程中，企业要承担期货带来的价格风险，所以通过会计处理，将期货的风险信息通过全面收益表进行披露，并对价格变动风险进行全面的披露。涉棉企业利用会计处理将期货投资行为进行全面的记录和整理，使管理者通过会计处理的账面，提高对期货的掌控能力。（作者单位为重庆市棉麻集团有限公司）参考文献1 程禹录.企业利用商品期货进行套期保值的会计处理探讨J.中国经贸，2016（1）：198.2 吴永胜.套期保值会计准则下商品期货会计处理思考J.中国集体经济，2017（20）：105-106.3 李军.期货会计实务M.中国财政经济出版社，2001：329.
